市場洞察 
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週三，市場預期重要經濟數據公佈後可能出現波動。歐盟統計局將公佈12月通膨數據，而美國將公佈12月ADP就業人數變動數據、11月JOLTS職缺數據以及12月ISM服務業PMI數據。美元指數在周一下跌後於週二反彈，週三早盤穩定在98.50附近。德國12月年通膨率從11月的2.3%降至1.8%，歐元兌美元匯率下跌近0.3%，受此影響。
澳洲的經濟表現
澳洲11月公佈的CPI年化成長率為3.4%，低於預期的3.7%，澳元兌美元匯率維持在0.6750附近走強。英鎊兌美元在觸及9月高點後回落，目前在1.3500附近盤整。美元/日圓匯率維持穩定在156.50附近，日本勞動現金收入數據將於週四公佈。
黃金價格延續上漲勢頭，上漲1%，守住4,450美元上方；白銀價格兩天累計上漲超過10%，交易價格高於80美元。就業水準會影響貨幣，高就業率會推高本幣匯率和通膨，進而影響貨幣政策。薪資成長會影響消費支出和通膨，進而指導各國央行的貨幣政策決策。
各國央行將就業視為衡量經濟健康狀況的關鍵指標，並關注其與通膨的關係。去年這個時候，也就是2025年1月，我們正密切關注歐元區關鍵通膨數據和美國就業報告可能帶來的市場波動。美元一度在98.50附近走強，市場焦點明顯集中在各國央行將如何因應即將公佈的數據。
當時的許多趨勢如今已完全演變，並催生了一系列新的機會。回顧過去，美國勞動市場在2025年確實開始顯現降溫跡象，這是我們一直關注的關鍵發展。例如，2025年12月的非農業就業報告顯示，新增就業人數放緩至15.5萬人，低於市場普遍預期，並證實了薪資壓力緩解的趨勢。這改變了聯準會的策略，讓我們相信降息只是時間問題，而非是否降息的問題，這也是美元指數目前接近101.50的原因。
歐洲持續通貨膨脹
在歐洲，我們一直關注的通膨趨勢比去年同期預測的2%更為持久。2025年12月歐元區核心調和消費者物價指數（HICP）的初步預估值維持在2.7%的高位，這給歐洲央行維持緊縮政策帶來了持續壓力。
這種政策分歧已將歐元兌美元匯率從2025年初的1.1700水準推低至目前的1.0800區間，交易者應考慮利用這種持續緊張局勢獲利的選擇策略。2024年底至2025年初貴金屬價格的驚人上漲（金價一度超過4,450美元）最終隨著過去一年高利率的影響而消退。
然而，鑑於未來幾個月美國利率可能下降，這些無收益資產再次變得具有吸引力。衍生性商品交易者應考慮買進黃金和白銀的買權，以掌握2026年上半年可能出現的市場反彈。鑑於央行預期發生轉變，未來幾週貨幣和債券市場的隱含波動率可能會上升。
我們預計，對美國利率敏感的貨幣對，例如美元/日元，將從目前的147.00水平出現顯著波動。交易者可以考慮買入美元/日圓的看跌期權，以此來押注聯準會即將降息。
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