納斯達克100指數E-mini期貨顯示，從12月下旬到1月第一個交易週，市場結構仍處於未解決狀態。市場動態趨於緊張，價格走勢圍繞著參考水準展開，目前主要透過4小時圖和15分鐘圖進行分析。隨著壓縮加劇，價格的接受或拒絕仍然是關注的焦點。
4小時圖顯示，2025年結構仍處於未解決狀態，價格圍繞25,514的中心樞軸點波動。多次嘗試突破上方微型1區（25,739）的嘗試均告失敗，顯示市場處於壓縮狀態。微型1-2區（25,739-25,879）是通往更高結構的關鍵路徑。儘管價格一度在中心樞軸點上方停留，但始終未能突破下降阻力位，進一步強化了壓縮狀態。
緊密的結構和市場解決方案
在15分鐘圖上，同樣的價位顯示出日內走勢，低點在樞軸點上方不斷抬高，高點在微型1下方不斷降低。這證實了目前結構較為緊湊，其走向取決於微型1-2區域內的走勢。價格在微型1上方的短暫支撐以及持續的回檔支撐將維持此模式。方向性走向取決於價格在該區域的持續支撐，而非短期波動。
納斯達克期貨仍處於壓縮區間，2025年到期日的結構尚未確定。若價格突破25,879點，則可能進入上層結構；若持續受阻，則可能在25,514-25,739點附近震盪。耐心和對這些價位的關注至關重要。
進入2026年1月的第一個完整週，納斯達克100指數期貨市場走勢緊張，延續了2025年末的猶豫不決的局面。目前，市場在25,514點附近盤整，受到上升支撐位的擠壓，但未能突破25,739點的關鍵阻力位。這種收緊的走勢表明，市場正在醞釀一波重大行情，但方向尚未確定。
在等待下週關鍵的消費者物價指數（CPI）報告之際，物價走勢趨於緊張，許多交易者選擇觀望。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）也反映了這種不確定性，徘徊在14的低點附近，遠低於其20左右的歷史平均水平，這使得期權買入成本相對較低。我們認為，在重要經濟數據公佈之際，這種低波動性不會持續太久。
未來運動的策略
要實現看漲突破，我們必須看到價格持續支撐在25,879上方。這樣的走勢將表明市場已擺脫猶豫不決的狀態，向上突破，為交易者建立多頭期貨頭寸或買入目標價位在25,992-26,265區間的看漲期權打開了大門。這很可能是由低於預期的通膨報告觸發的。
如果市場繼續在25,514至25,739之間震盪，賣出選擇權將成為可行的策略。交易者可以考慮鐵鷹式選擇權或跨式選擇權等策略，這些策略利用市場在特定區間內波動以及時間推移獲利。這種方法利用了當前市場方向性不明朗的局面。
鑑於市場明顯收窄，基於波動率的策略也可能有效。買進跨式選擇權或跨式選擇權可以讓交易者在CPI數據公佈後，從價格的大幅波動中獲利，而無需預測結果。目前較低的VIX指數為建立此類部位提供了極具吸引力的入場點。
我們也必須做好支撐位失守的準備。如果25,514點位失守，當前結構將失效，並預示價格將向下輪動。這將發出買入看跌期權或建立空頭期貨頭寸的信號，這種情況類似於2024年第三季度在經歷一段類似的平靜盤整期後出現的急劇下跌。
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