市場洞察 
VT 
12月，德國消費者物價指數（CPI）較去年同期下降1.8%，低於前一年的2.3%。這一降幅標誌著德國經濟在此期間的通膨壓力有所緩解。
其他市場方面，英鎊兌美元匯率出現多次波動，一度跌破1.3550。儘管美國採購經理人指數（PMI）疲軟，美元仍走強。大宗商品方面，黃金價格穩定在每盎司4,450美元上方。儘管美元走強，但全球政治局勢的緊張以及聯準會的利率政策仍然維持了對黃金的部分需求。
加密貨幣市場方面，比特幣價格向93,000美元關口靠攏。同時，以太幣和瑞波幣在近期持續上漲後出現回落，可能出現獲利回吐。卡爾達諾幣則展現出韌性，突破了50日均線阻力位。這一走勢顯示加密貨幣市場風險偏好情緒升溫，並預示未來可能出現重大突破。
整體而言，隨著2023年的推進，地緣政治新聞、經濟指標和匯率波動等多種市場因素共同造就了動態的金融格局。德國2025年12月的消費者物價指數降至1.8%，歐元區最大經濟體的通膨率已跌破歐洲央行2%的目標。這一發展顯著提高了歐洲央行在2026年第一季降息的可能性。
該數據印證了我們在2025年下半年觀察到的通貨緊縮趨勢。交易員應預期歐洲央行在未來幾週內將採取更為鴿派的立場。我们認為，市場目前低估了潛在降息的速度，因為遠期互換合約先前僅將4月降息的可能性計入40%。基於2023年底類似的快速通膨下降趨勢，我們預期市場將迅速調整，將2026年至少兩次全面降息的預期納入考量，其中首次降息最早可能在3月發生。
對於專注於利率的衍生性商品而言，這意味著可以透過考慮做多歐元銀行間同業拆借利率（Euribor）期貨來押注短期利率走低。在外匯市場，歐元面臨的壓力預計將會加劇，尤其是在美元持續走強的情況下。歐元兌美元跌破1.1700可能只是開始，因此，買入該貨幣對的長期看跌期權是應對進一步下跌的理想策略。
這種環境應該會對歐洲股市構成支撐，因為較低的借貸成本會提振企業獲利預期。我們預計，對德國DAX指數和歐洲斯托克50指數等主要歐洲股指的買權需求將會增加。DAX指數在2025年上漲了12%，歷史上，在利率下降時期（例如2019年的寬鬆週期）表現良好。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
