市場洞察 
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澳幣兌美元匯率在早盤未能突破0.6740後回落至0.6715。美元週一走強，導致澳幣回吐早盤漲幅。市場參與者對美元走勢持謹慎態度，因為本週稍後將公佈關鍵的美國失業率數據，這些數據或將進一步揭示聯準會的計畫。根據ISM服務業採購經理人指數，近期美國數據顯示製造業活動萎縮，創下14個月以來的最快成長速度。儘管市場預期12月ISM製造業PMI將小幅上升，但實際數據卻從11月的48.2降至47.9。
尼爾卡什卡里的評論
明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾·卡什卡利的言論暗示，由於失業風險上升，聯準會可能降息。在澳大利亞，強勁的消費者通膨數據鞏固了市場對澳儲行可能很快就會升息的預期。將於週三公佈的澳洲標普全球服務業採購經理人指數（PMI）和月度消費者物價指數（CPI）對於確認這些市場觀點至關重要。服務業PMI是評估澳洲服務業表現的關鍵指標，高於50表示服務業擴張。
該指數的發布將備受關注，因為這些數據可以預測GDP、就業和通膨的趨勢。下一次發布定於2026年1月6日。我們觀察到，聯準會和澳洲儲備銀行的政策前景分歧日益擴大。市場越來越押注澳儲行將升息以抑制通膨，同時預期聯準會因美國經濟放緩而降息。這種基本面的分歧表明，澳元/美元在未來幾週可能會走高。
經濟指標與策略
美元走弱的理由日益充分，尤其是在最新公佈的ISM製造業PMI數據顯示製造業萎縮幅度創14個月以來新高之後。這與我們在2025年底觀察到的整體經濟趨勢相符，當時11月的就業報告顯示，新增就業人數僅15.5萬個，遠低於預期，令人失望。
正是這些經濟降溫的跡象促使明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席卡什卡利近期對失業問題發表了謹慎的評論。另一方面，澳元受到持續通膨的支撐，這是我們去年一直關注的關鍵因素。2025年11月的年通膨率意外達到4.5%，這給澳洲儲備銀行施加了更大的壓力。
因此，即將公佈的月度CPI數據至關重要，因為高企的CPI幾乎肯定會鞏固市場對升息的預期。對於交易員而言，在這種高風險的環境下，選擇權策略對於應對預期的市場波動尤其具有吸引力。買入2月到期的澳元兌美元看漲選擇權可能是在本週數據公佈後，為潛在的上漲行情做好準備的明智之舉。
這種方法既能掌握上漲潛力，又能嚴格控制支付溢價的最大風險。目前市場定價印證了這項交易觀點，聯邦基金期貨顯示，聯準會在6月會議上降息的機率接近70%。回顧該貨幣對2025年的歷史趨勢，我們發現澳洲CPI數據公佈後，日內價格波動往往超過1%，凸顯了在這些關鍵事件前後進行風險管理的重要性。突破0.6740阻力位可能預示著更持久的上漲趨勢即將開始。
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