市場洞察 
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美元在開盤走強後走弱，全球風險偏好上升，英鎊表現優於其他G10貨幣。儘管市場波動，風險資產仍然上漲，黃金價格因美國在委內瑞拉的行動以及ISM製造業報告疲軟而走高，暗示聯準會可能降息。市場受到地緣政治擔憂（例如委內瑞拉石油生產中斷）、人工智慧成長以及聯準會潛在政策等因素的驅動。
自2025年9月以來，聯準會已連續三次降息，預計在2026年將繼續降息，但會受到領導層更迭的影響。由於人工智慧投資和減稅政策，美國經濟前景可能會改善，並可能在今年稍後提振美元。勞動市場表現將是關鍵，市場預計將公佈重要的美國就業數據。
市場波動迅速，儘管美元面臨阻力，黃金仍保持漲勢，比特幣觸及高點後回落。委內瑞拉局勢帶來不確定性，但目前尚未改變市場或經濟預測。索拉納（Solana）價格近期上漲，受到機構需求的支撐，與該加密貨幣掛鉤的交易所交易基金（ETF）也錄得大量資金流入。
目前市場正與聯準會的預期相悖，市場預期聯準會將在2026年至少降息兩次，而聯準會去年底釋放的訊號則顯示只會降息一次。我們認為這種脫節是市場波動的主要來源，尤其是在本週五即將公佈的2025年12月關鍵就業報告發布之際。
芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，3月會議前降息的可能性超過70%，但如果勞動市場數據強勁，這項預期可能會迅速被重新定價。鑑於市場風險偏好情緒高漲，我們正密切關注美元兌英鎊等貨幣的疲軟走勢。
回顧2025年第四季，英國核心通膨率持續高於3.5%，顯示英國央行降息的速度將慢於聯準會。選擇權交易者應做好應對英鎊/美元貨幣對持續波動的準備，該貨幣對剛剛突破了關鍵阻力位。
股市的潛在上漲趨勢是由人工智慧成長前景所驅動，這一前景持續推動對科技業的投資。我們認為，利用科技股指數衍生性商品仍是參與這一長期主題的可行策略。
美國經濟分析局2025年底的數據也支持了這個觀點，數據顯示，企業對智慧財產權產品的投資年化成長率強勁，超過8%。在大宗商品領域，委內瑞拉的海上封鎖對石油市場造成了明顯的短期衝擊。
受此影響，2月交割的WTI原油期貨價格上週飆漲超過5%，交易價格超過每桶85美元，形成現貨溢價。這表明，任何選擇策略都應關注短期價格走勢，而非長期供應變化。
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