市場洞察 
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澳幣兌美元匯率在澳新銀行表現強勁以及市場風險偏好情緒高漲的推動下，創下0.6740的年內新高。風險資產的吸引力上升，同時，由於市場參與者正等待包括澳洲CPI和美國非農就業數據在內的關鍵數據發布，美元走軟。美元指數下跌，交投於98.30附近。
預計澳洲11月份通膨率將略有放緩，年增率為3.7%。澳洲儲備銀行是否會收緊貨幣政策取決於通膨的持續性。在美國，即將公佈的12月非農就業數據預計將影響市場對聯準會未來政策的預期。
澳元兌美元目前交投於0.6723附近的20日均線上方，動量指標（如14日相對強弱指數RSI為66.93）也支撐著看漲前景。上升的20日均線構成動態支撐，若匯率持續高於該水平，則可能進一步上漲至0.6935。
美元作為交易量龐大的全球儲備貨幣，其走勢深受聯準會貨幣政策的影響。聯準會的政策行動涉及利率和量化寬鬆政策，直接影響美元的價值。量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）等綜合指標也會產生進一步的影響，它們各自推動美元走強或走弱。
回顧2025年的同期，我們看到澳幣/美元匯率在市場普遍風險偏好情緒的推動下強勁突破0.6700。這種看漲情緒源自於美元走弱以及市場預期通膨仍將是澳洲央行關注的焦點。然而，我們今天面臨的市場環境需要截然不同的策略。
過去一年，基本面發生了巨大變化。最新數據顯示，澳洲通膨已顯著降溫，2025年第四季消費者物價指數（CPI）為2.8%，完全處於澳洲儲備銀行的目標區間內。上週公佈的美國2025年12月非農就業報告顯示，勞動市場成長放緩，新增就業人數僅16萬個，市場預期聯準會今年稍晚可能降息。
有鑑於此，2025年初澳元持續走強的預期已不再具有說服力。交易者應謹慎對待基於去年邏輯持有的多頭部位。我們認為，應考慮採用一些能夠從區間震盪或潛在下跌中獲利的衍生性商品策略，例如賣出看漲選擇權價差或買入看跌選擇權。
一年前的關鍵技術位反映了重要的訊息。澳元兌美元匯率未能維持上漲勢頭，未能突破2024年10月的高點0.6935，目前已跌破曾經的支撐位－20日移動均線。先前突破點0.6700附近如今已成為重要的阻力位。
此外，美元指數先前在98.30附近徘徊，如今因全球經濟的不確定性而重獲強勢。目前，該指數穩定在104.20附近交易。這給澳元/美元貨幣對的任何大幅上漲都構成了重大阻力。先前預期的2025年初的樂觀突破動能已經消退，因為各國央行的政策走向似乎與預期相反。
我們不應預期澳元/美元會重現去年的輝煌，並應為未來幾週更為疲軟甚至看跌的前景做好準備。市場焦點將轉向本月的通膨和就業數據，以確認這一趨勢的變化。
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