歐洲交易時段，道瓊指數期貨下跌0.12%，至約49150點；標普500指數期貨持穩於6940點；那斯達克100指數期貨上漲13%，超過25,600點。此次下跌可能是由於交易員在持續的經濟和地緣政治不確定性以及市場訊號混雜的情況下獲利了結或調整投資組合所致。

週一，道瓊斯指數上漲1.23%，創下新高，能源和金融股受到支撐，此前唐納德·川普敦促美國企業投資委內瑞拉石油業。雪佛龍和高盛分別上漲5.1%和3.7%，領漲指數。

週一，華爾街股市上漲，委內瑞拉總統尼古拉斯馬杜羅被捕後，地緣政治風險基本上被市場忽視。標普500指數上漲0.64%，那斯達克指數上漲0.69%，主要受特斯拉和亞馬遜等科技股的提振，這兩檔股票分別上漲了3.1%和2.9%。

明尼阿波利斯聯邦儲備銀行的尼爾·卡什卡里報告稱，通膨依然高企，但正在放緩。他指出，儘管失業率可能上升，但經濟應該會保持韌性。交易員正密切關注美國勞動市場報告，預計新增就業人數僅5.5萬個。

美國ISM製造業採購經理人指數連續第三個月下滑，2025年12月跌至47.9，為2024年10月以來的最低水準。由於生產和庫存下降，製造業活動萎縮速度加快。

道瓊工業平均指數由美國交易量最大的30檔股票組成，以價格加權而非市值加權的方式計算。雖然該指數由查爾斯·道創立，但與標普500指數等更廣泛的指數相比，其追蹤範圍有限，這一點一直備受詬病。

道瓊工業平均指數受公司獲利報告和宏觀經濟數據的影響，進而影響市場情緒。聯準會利率透過改變對許多企業至關重要的信貸成本來影響道瓊工業平均指數，其中通貨膨脹和聯準會的決策是主要影響因素。

道氏理論透過比較道瓊工業指數（DJIA）和道瓊全指數（DJTA）的走勢，來辨識出主要的市場趨勢。該理論指出，趨勢需要趨於一致才能確認，並以成交量作為判斷標準。道氏理論也將趨勢分為累積階段、公眾參與階段和派發階段。

交易道瓊工業平均指數可以透過ETF、期貨、選擇權或共同基金來實現多元化投資。 SPDR道瓊工業指數ETF（DIA）是直接交易單一證券的典型例子，而期貨和選擇權則用於對沖或投機未來的指數價值。

道瓊指數期貨今日小幅下跌，顯示該指數週一創下歷史新高後，可能出現獲利回吐。這種謹慎態度是合理的，尤其考慮到2025年12月ISM製造業採購經理人指數(PMI)報告顯示，製造業出現一年多以來最大幅度的萎縮。道瓊斯指數創下歷史新高與疲軟的工廠數據之間的背離表明，近期的上漲行情可能較為脆弱。

現在，所有人的目光都轉向本週的美國勞動力市場報告，以從中尋找聯準會政策走向的線索。明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾·卡什卡利近期的言論證實，通膨仍然是首要關注的問題，因此非農就業數據至關重要。如果就業人數遠低於預期的5.5萬人，可能會加劇對經濟衰退的擔憂，但也可能被那些希望聯準會政策提前轉變的市場視為利好消息。

我們觀察到市場出現明顯的分化，以工業股為主的道瓊指數期貨下跌，而以科技股為主的納斯達克100指數期貨則上漲。這種輪動表明，交易員正在拋售對經濟放緩較為敏感的周期性股票，轉而買入科技股。衍生性商品交易員可以考慮利用這種分化策略，例如做多那斯達克指數期貨並做空道瓊斯指數期貨。

創紀錄的市場、委內瑞拉的地緣政治變化、經濟數據放緩等因素疊加，營造出一個極易引發市場波動的環境。衡量市場預期波動率的VIX指數已從2025年的低點緩慢回升，顯示儘管股價高企，投資人內心依然充滿不安。利用選擇權買入SPY等大盤ETF的跨式選擇權組合，或許是應對這種不確定性的明智之舉，因為無論市場大幅波動，它都能從中獲利。

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