市場洞察 
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美元本週開盤走強，兌所有主要貨幣走強，美元指數(DXY)逼近200日移動均線。同時，布蘭特原油價格下跌2.4%，逼近多年來的低點58.40美元/桶，黃金價格接近歷史高位，接近4550美元/盎司。股市和債市走勢穩定。市場關注的焦點是即將公佈的12月ISM製造業數據，以評估通膨壓力和美國勞動力市場狀況。預計ISM製造業指數將反映收縮幅度放緩，預計12月指數為48.4，高於11月的48.2。
聯準會潛在的降息
期貨市場顯示，聯準會仍有50個基點的降息空間，部分原因是勞動力需求疲軟和通膨風險下降。川普政府在委內瑞拉採取的行動等外部措施似乎對美元影響有限。其他主要央行多已暫停寬鬆政策。相關市場動態包括日圓因避險壓力走強，以及英鎊在地緣政治支撐下小幅走高。
包括FXStreet在內的市場分析表明，隨著經濟數據的公佈，貨幣、大宗商品和指數將受到不同程度的影響。美元指數（DXY）正在測試其200日移動均線，這是一個關鍵的技術位，通常構成主要阻力。儘管美元本週走強，但考慮到整體經濟形勢，我們認為這可能是一個賣出機會。市場正在醞釀短期動能與2026年美元基本面走弱前景之間的衝突。
美元期貨
我們認為相對貨幣政策是最重要的驅動因素，這預示著美元未來將會走弱。儘管其他主要央行已結束寬鬆週期，但聯邦基金期貨市場預期聯準會今年將降息50個基點。這項預期得到了2025年全年勞動市場疲軟的支撐，非農就業人數在第四季平均僅為9.5萬人。
隨著黃金價格逼近2025年12月26日創下的近4,550美元/盎司的歷史高位，我們看到了選擇市場的機會。買進黃金期貨看漲選擇權提供了一種槓桿方式，可以從避險需求推動的價格突破新高中獲利。黃金選擇權的隱含波動率已升至三個月來的高點，反映出市場預期價格將大幅波動。
布蘭特原油價格正滑向多年來的低點58.40美元，自2025年4月以來一直未見。這種疲軟態勢與持續存在的全球經濟放緩擔憂密切相關，我們在去年的製造業採購經理人指數（PMI）終值報告中已經看到了這種擔憂的跡象。
購買原油看跌選擇權提供了一個風險可控的策略，可以利用價格可能跌破這個關鍵支撐位的機會。即將公佈的12月ISM製造業數據將是關鍵催化劑，尤其是就業和價格分項。疲軟的報表將強化聯準會降息的預期，並可能對美元構成下行壓力，從而利好黃金，並可能進一步打壓原油。
因此，我們正在密切關注主要貨幣對波動性的加劇，這可能使跨式選擇權策略在數據公佈前後更具吸引力。
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