關鍵經濟指標
國內方面，即將公佈的11月消費者物價指數（CPI）對澳幣走勢至關重要。這些數據將影響市場對澳洲儲備銀行貨幣政策立場的預期。澳儲行已暗示，如果通膨持續高企，則可能升息。本週，市場也將關注定於週五公佈的12月美國非農業就業數據。此外，週一還將公佈12月美國ISM製造業採購經理人指數（PMI），預計將從11月的48.2小幅升至48.3，顯示製造業持續萎縮，但萎縮幅度有所緩和。 回顧2025年末，由於美國和委內瑞拉之間的地緣政治緊張局勢引發了強烈的避險情緒，澳元/美元匯率一度跌至0.6670附近。這促使投資者湧入避險貨幣美元，推動美元指數（DXY）升至數週高點。當時，我們都在等待關鍵的通膨和就業數據來指引下一步的市場趨勢。2025年11月澳洲消費者物價指數年增4.5%，漲幅確實超出預期，促使澳洲央行在12月會議上宣布升息25個基點。然而，澳元的強勢並未持續太久，全球經濟成長擔憂開始蓋過國內政策的影響。澳儲行本身的聲明也暗示升息週期可能已達到峰值，從而限制了澳元的進一步上漲。交易策略
美國方面，2025年12月的非農業就業報告顯示，美國經濟新增就業人數25萬個，表現強勁，鞏固了勞動市場的韌性，促使聯準會維持利率不變。然而，與之形成鮮明對比的是，美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）進一步下滑至47.8，凸顯了工業部門的疲軟。這些喜憂參半的數據加劇了市場的不確定性，美元更被視為避險資產而非強勁成長的支撐。截至2026年1月5日，澳幣兌美元匯率走低，交投於0.6550附近。 市場關注點已從澳儲行的鷹派立場轉向對中國經濟放緩的擔憂，中國是澳洲出口的重要目的地。我們認為，儘管利差起到支撐作用，但不足以抵消圍繞大宗商品貨幣的負面情緒。衍生性商品交易者應注意，隱含波動率已從12月的低點開始緩慢上升。鑑於澳儲行可能暫停升息以及美國經濟喜憂參半但韌性十足，交易者可以考慮在下一期美國CPI數據公佈前買入澳元/美元跨式期權。 該策略旨在從價格的大幅波動中獲利，無論價格朝哪個方向波動，而這在當前充滿不確定性的環境下都極有可能發生。這種策略直接利用了我們觀察到的統計波動性上升，芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）近期已從一個月前的低點12.2小幅攀升至14.5。此外，對於持看跌或中性觀點的交易者而言，賣出行使價在0.6700附近的虛值看漲選擇權可能是一種有效的策略。如果持有標的資產，這種策略稱為備兌買權，其收益來自選擇權費。該策略押注於由於全球經濟成長持續面臨阻力，澳元/美元在未來幾週內不會大幅突破該阻力位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
