市場洞察 
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週一歐洲早盤，紐元兌美元匯率跌至0.5755附近。此前，美國突襲委內瑞拉並逮捕了總統尼古拉斯馬杜羅，這提振了美元作為避險貨幣的地位。市場預期還將有更多消息公佈，例如ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據和12月美國就業報告。美國對委內瑞拉發動軍事打擊，緊張局勢可能支撐美元，從而給紐元/美元帶來下行壓力。
聯準會的獨立性
聯準會的獨立性令人擔憂，這可能會限制美元的升值空間。交易員們正等待川普宣布下一任聯準會主席的人選，因為傑羅姆鮑威爾的任期將於5月結束。紐西蘭儲備銀行的鷹派立場可能會支撐紐元。如果經濟狀況符合預期，紐西蘭儲備銀行預計將把官方現金利率維持在2.25%的水平，直到2027年年中。美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易量的88%以上。聯準會的決策，包括利率調整以及量化寬鬆和緊縮等策略，都會影響美元的價值。
地緣政治對貨幣市場的影響
鑑於美國近期在委內瑞拉的軍事行動，我們看到典型的避險情緒推高了美元。這場地緣政治衝突導致布蘭特原油期貨價格飆升超過4%，接近每桶95美元，這與過去類似衝突期間的市場反應如出一轍。因此，紐元/美元等貨幣對面臨直接的下行壓力。
對於衍生性商品交易者而言，這種不確定性的加劇使得短期選擇權頗具吸引力。我們認為，買入紐元/美元的看跌期權或美元指數（DXY）的看漲期權可能是對沖風險或押注局勢進一步升級的謹慎之舉。 VIX指數是衡量市場恐慌情緒的關鍵指標，該指數已自2025年10月市場動盪以來首次突破20，顯示市場波動性預計將持續高企。
然而，我們必須權衡聯準會面臨的巨大不確定性。隨著川普總統即將宣布新的聯準會主席人選，市場普遍猜測他將選擇一位立場較為鴿派的候選人來推動降息。這點已反映在聯邦基金期貨上，目前期貨顯示，聯準會在2026年6月會議前降息的機率為60%，較上月的35%大幅上升。
另一方面，紐西蘭元則擁有來自其央行的強大支撐。紐西蘭儲備銀行的鷹派立場得到了2025年第四季通膨數據的支持，該數據堅挺地維持在3.1%的高位，也證明了維持利率不變的合理性。這導致紐元/美元匯率出現激烈的拉鋸戰。在這種地緣政治和央行政策相互限制的環境下，波動性策略非常適用。
我們正在考慮紐元/美元的跨式選擇權或勒式選擇權組合，這些組合有望從價格的大幅波動中獲利，因為最終其中一種觀點將主導另一種觀點。即將於週五公佈的美國就業報告將是一個關鍵數據點，可能打破當前的僵局。
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