市場洞察 
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美元/加幣週一亞洲交易時段繼續上漲，在1.3750附近徘徊。此次上漲主要受美元走強推動，而地緣政治緊張局勢加劇，尤其是在美國逮捕委內瑞拉總統尼古拉斯馬杜羅之後。美國總統川普暗示，如果委內瑞拉臨時總統不服從美國的要求，美國可能會進行軍事幹預。此外，他還談到了可能對哥倫比亞、墨西哥和古巴採取行動。
交易員預計，根據聯邦公開市場委員會12月會議紀要，聯準會將在2026年再降息兩次。由於即將提名新的聯準會主席，市場情緒緊張，因為這項決定可能會影響利率。如果油價上漲，加幣可能會走強，但西德州中質原油價格保持穩定，交易價格約為每桶57.20美元。
鑑於委內瑞拉的石油產量遠低於全球產量，市場對美國攻擊委內瑞拉的反應不一。加幣受多種因素影響，包括加拿大央行利率、油價和經濟數據。高油價和強勁的經濟通常會提振加元，而疲軟的經濟數據則可能使其貶值。
目前，由於避險情緒的推動，美元兌加幣匯率正向1.3750逼近。隨著南美地緣政治緊張局勢加劇，美元走強，這種走勢我們上一次在類似風險事件中看到是在2024年，當時VIX指數飆升至30以上。目前來看，我們認為美元兌加幣匯率的上漲趨勢最為樂觀。
然而，美元走強面臨來自貨幣政策預期的巨大阻力。市場預期聯準會今年將降息兩次，5月可能會出現一位更為鴿派的聯準會主席，這可能會加速這一趨勢。這造成了短期避險需求與中期美元走弱預期之間的衝突。
這種不確定性表明，未來幾週，波動性將是值得關注的主要交易策略。美元/加幣一個月隱含波動率飆升至8.5%以上，反映出市場對匯率可能出現劇烈波動的擔憂。利用跨式選擇權或勒式選擇權策略，或許能有效利用預期中價格波動加劇的情況獲利。
石油市場仍存在不確定性，可能限制該貨幣對的上漲空間。儘管委內瑞拉的石油產量較低，不到每日80萬桶，但任何衝突蔓延至哥倫比亞或墨西哥等主要區域產油國的跡像都可能導致WTI原油價格飆升。
油價大幅上漲將為與大宗商品掛鉤的加幣提供強勁支撐，從而打壓美元/加幣走低。此外，我們也應關注兩國央行政策分歧的可能性。加拿大2025年底的通膨率預計為3.1%，可能會限制加拿大央行像聯準會一樣大幅降息。這種政策差異將從根本上支撐加幣兌美元匯率。
鑑於這些相互矛盾的訊號，我們認為目前進行大幅度的方向性押注風險較高。相反，使用衍生性商品來界定風險，例如買入買權價差來押注有限的上漲行情，可能是一種更謹慎的做法。這不僅能讓你參與當前的上漲勢頭，又能防範地緣政治或利率情勢變化而導致的突然逆轉風險。
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