市場洞察 
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日本自文銀行12月製造業採購經理人指數（PMI）為50，高於上月的49.7。該數據表明，日本製造業擴張與收縮基本持平。地緣政治緊張局勢對多個金融市場造成了影響。例如，受美委關係緊張的影響，金價一度飆升至每盎司4,370美元左右。地緣政治格局持續影響貨幣走勢，英鎊兌美元和澳幣兌美元匯率的波動便可見一斑。
經濟指標
影響市場的關鍵經濟數據包括美國ISM製造業指數、ISM服務業指數、建築許可數據和非農業就業數據。預計這些報告將影響股票、債券和美元走勢，交易員將密切關注即將發布的經濟指標。
展望2026年，已開發國家的經濟韌性與樂觀情緒依然強勁。基準預期表明，2025年以來的支撐因素將持續，預示著經濟表現良好。加密貨幣市場也展現出發展潛力，監管變革和技術進步為其潛在成長做出了貢獻。
委內瑞拉的地緣政治衝擊引發了經典的避險情緒，導致市場波動性飆升。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）可能出現跳空高開，所有選擇權的溢價將居高不下。交易者應考慮利用價格大幅波動獲利的策略，例如做多主要股指的跨式選擇權，但需注意高昂的入場成本。
黃金價格突破4,350美元的爆炸性上漲是市場恐慌情緒最明顯的體現，引發了避險熱潮。我們在2024年金價首次突破2,400美元時也看到了類似的動態，儘管程度沒有現在這麼極端。鑑於金價高企，買進黃金期貨或ETF的買權價差可能是一種風險可控的方式，可以參與金價的進一步上漲。
美元和商品貨幣
美元正重新確立其作為主要避險貨幣的主導地位，對澳元等與大宗商品掛鉤的貨幣帶來巨大壓力。澳幣兌美元匯率暴跌至0.6700以下，是對全球不穩定局勢的直接反應。我們預計，澳元看跌選擇權的需求將十分旺盛，以對沖局勢進一步升級的風險。
由於歐佩克+維持產量穩定，而委內瑞拉等主要產油國面臨動盪，原油前景明顯看漲。這種供應方面的擔憂可能會在未來幾週內繼續支撐油價。我們可以預期，隨著交易員為潛在的供應中斷做好準備，WTI和布蘭特原油期貨的買權交易將十分活躍。
儘管市場動盪，美國股市依然堅挺，顯示投資人正在等待關鍵數據公佈後再做重大決策。本週的非農就業數據和ISM製造業指數對於決定市場的下一輪走勢至關重要。在此之前，買入標普500指數的保護性賣權是謹慎對沖長期投資組合風險、防範市場突然下跌的一種方式。
日本製造業採購經理人指數（PMI）觸及50.0的中性點位，這對日本經濟來說是一個正面訊號，但這個利好因素正被全球情勢所掩蓋。我們看到，2024年和2025年全球製造業普遍低迷，因此任何改善都值得關注。
然而，日圓作為避險貨幣的傳統地位可能會進一步鞏固其地位，使日本股市的前景更加複雜。
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