市場洞察 
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週三亞洲早盤交易中，歐元兌美元匯率跌至1.1745附近。此前，聯準會公佈了會議紀要，暗示市場預期將進一步降息。
歐洲央行本月稍早維持利率不變，並暗示利率可能在一段時間內保持穩定。聯準會12月9日至10日的會議最終宣布降息25個基點，將聯邦基金利率設定在3.50%至3.75%的區間。
聯準會內部對此存在爭議，有些成員希望維持利率不變，而有些成員則希望更大幅度降息。許多官員預計，如果通膨下降，未來將根據需要進一步降息。
根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，聯準會會議紀錄公佈後，1月降息的可能性降至15%。同時，歐洲央行暗示降息週期即將結束，這可能有助於穩定歐元。
歐元是20個歐盟國家的官方貨幣，在全球交易中排名第二。位於法蘭克福的歐洲央行負責管理貨幣政策，其重點在於物價穩定。歐洲央行每年召開八次會議來設定利率，並透過控制通膨來影響歐元的價值。
GDP和通膨等經濟指標從根本上影響歐元的強弱。強勁的經濟或有利的貿易順差往往會提振歐元，吸引國際資金。在年末之際，歐元兌美元匯率徘徊在1.1745附近。
聯準會近期會議紀要證實，他們傾向進一步降息，但美元暫時站穩了腳步。這表明市場對聯準會的下一步感到不確定，尤其是在假期交易量清淡的情況下。
考慮到近期通膨數據，聯準會的鴿派立場是可以理解的。數據顯示，11月美國消費者物價指數(CPI)降至3.1%。由於失業率穩定在3.7%，聯準會在不導致勞動市場過熱的情況下仍有放鬆貨幣政策的空間。
這些數據支持在2026年第一季進一步降息的論點。而在大西洋彼岸，歐洲央行則採取了不同的策略，維持利率不變。歐元區通膨率雖然有所下降，但在最新的協調消費者物價指數（HPIC）中仍維持在2.4%的高點。
這項數據強化了歐洲央行謹慎的逐次會議決策策略，並暫時限制了歐元的下行空間。央行政策方向的這種明顯分歧正在造成市場緊張，歐元兌美元選擇權的隱含波動率上升便是明證。
交易者應考慮能夠從橫盤整理或流動性恢復後的強勁突破中獲利的策略。在新的一年趨勢更加明朗之前，簡單的方向性押注似乎風險較高。
短期內，市場關注的焦點將是2026年的首批重要數據。即將公佈的美國非農業就業報告和歐元區12月的初步通膨數據至關重要。
這些數據很可能決定美元目前的強勢是曇花一現，還是新趨勢的開端。我們可以將此與2019年的降息週期進行類比，當時聯準會的寬鬆政策最初導致歐元兌美元匯率出現劇烈波動。
歷史表明，貨幣政策分歧的開始往往伴隨著波動，而非平穩的單向走勢。因此，未來幾週的首要任務應該是風險管理。
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