市場洞察 
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墨西哥財政收支狀況顯著惡化，11月份赤字從先前的167.5億披索升至2,005.2億披索。這一惡化引發了人們對該國經濟狀況的擔憂。隨著年底臨近，分析師們正在密切關注任何可能影響墨西哥金融穩定和政策方向的進一步發展。
財政狀況的變化可能會影響墨西哥的整體經濟前景。鑑於墨西哥2025年11月公佈的財政赤字大幅增加，我們看到墨西哥比索正面臨直接壓力。本月，比索兌美元匯率已測試了19.50的關口，這是一個重要的心理關口。
交易員應預計，在通常交易清淡的假期期間，當市場消化這一負面信號時，美元/墨西哥比索貨幣對的波動性將加劇。這一事態發展令墨西哥央行（Banxico）2026年初的前景更加複雜。
由於其政策利率將維持在11.00%至年底，財政疲軟使得央行近期降息的可能性大大降低。因此，我們應該關注押注利率在新的一年繼續保持高位以支撐比索的利率期貨交易機會。
對墨西哥股市（IPC指數）而言，這項消息無疑是一記重擊。回顧2024年大選後的市場動盪，我們知道對政府支出的擔憂會引發拋售潮。
因此，購買主要墨西哥ETF的看跌期權可以作為有效的對沖手段，或者押注2026年第一季市場下跌。從歷史經驗來看，如此大幅擴大赤字，遠超過市場普遍預期，往往預示著一段不確定時期的到來。
比索選擇權的隱含波動率在12月最後一週已經飆升超過15%。這表明，旨在從價格大幅波動中獲利的策略，例如購買跨式選擇權或勒式選擇權，可能適合未來幾週。
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