市場洞察 
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澳幣兌美元匯率逼近14個月高點0.6727，主要受澳洲儲備銀行（RBA）升息預期支撐。如果通膨未能緩和，澳儲行準備收緊貨幣政策，市場的焦點是將於1月28日公佈的第四季CPI報告。由於澳洲正值新年假期，交易量較低。
儘管市場預期聯準會將在2026年進一步降息，但美元指數仍穩定在98.00附近。聯準會在2025年已累積降息75個基點。聯準會1月會議維持利率不變的機率為83.9%，而降息25個基點的機率則降至16.1%。澳洲2025年10月的通膨率升至3.8%，高於澳儲行的目標區間。
市場猜測澳儲行將在2026年2月升息，預計升至3.85%。澳幣兌美元匯率在0.6690附近波動，可望突破0.6700的阻力位。澳幣兌日圓匯率走強。12月份，澳洲的通膨預期升至4.7%，進一步強化了澳儲行的立場。
各國央行常見問題解答概述了央行在控制通膨和利率方面的作用和決策過程。我們預計未來幾週澳元兌美元匯率將走強。主要原因是兩國央行政策方向不同。澳洲儲備銀行準備升息，而聯準會預計將在2026年繼續降息。
需要關注的關鍵日期是2026年1月28日，屆時澳洲將公佈第四季通膨數據。如果通膨高於預期，澳洲儲備銀行（RBA）可能會在2月3日的會議上提高現金利率。我們在2022年和2023年就曾遇到類似的情況，當時頑固的通膨迫使澳儲行大幅升息，在短短18個月內將現金利率從0.10%推高至4%以上。
另一方面，聯準會在2025年已經降息75個基點，並暗示未來可能進一步降息。儘管近期美國經濟數據表現強勁，例如2025年第三季GDP成長4.3%，但聯準會的整體政策路徑似乎仍將保持寬鬆。這使得持有美元相對於澳元而言吸引力下降。
對於交易者而言，這意味著買入澳元/美元的看漲期權可能是一個不錯的策略。2026年2月中旬到期的選擇權可以捕捉到澳洲通膨報告和隨後澳儲行會議可能帶來的波動。如果澳元/美元如預期上漲，這種方法可以讓我們獲利。
我們也應關注圖表上的關鍵技術位。近期目標是0.6727的高點，如果動能持續，則有可能上探至0.6840。若跌破0.6670區域，則表示我們看漲的觀點可能有偏差。
最後，中國提振經濟的計畫可能會進一步提振澳元。身為澳洲最大的貿易夥伴，中國經濟的復甦將增加對澳洲出口產品的需求，從而推高澳元匯率。歷史上，中國工業生產每成長1%，通常會顯著帶動對澳洲大宗商品的需求成長。
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