市場洞察 
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澳幣/美元在2025年最後一筆交易週開始停滯，跌破0.6700，原因是假期期間市場活動放緩。儘管如此，預計進入2026年，核心影響因素將保持穩定。澳洲儲備銀行（RBA）將提高利率，支撐澳元，而聯準會似乎傾向於採取更為鴿派的政策。澳儲行和聯準會之間的利率差預計將進一步擴大，這可能提振澳元並削弱美元。
聯準會最新的會議紀要備受關注，利率市場預測聯準會在9月前至少會降息兩次，這與聯準會的點陣圖相符，該圖顯示未來兩年將採取溫和寬鬆的政策。
影響澳元的因素
澳元受多種因素影響，包括澳儲行利率、鐵礦石價格、中國經濟狀況、澳洲的貿易順差。高利率和順差通常會支撐澳元，而中國經濟疲軟或鐵礦石價格下跌則會對其產生負面影響。此外，澳洲強勁的出口市場，尤其是對華鐵礦石出口，也對澳元估值產生影響。
目前，央行政策分歧的擴大是主要關注點。澳儲行維持現金利率在4.85%不變以抑制通膨，而聯準會則剛將利率下調至4.25%-4.50%的區間。這種政策分歧強烈暗示，澳元在2026年將跑贏美元。
近期數據也支持此觀點，數據顯示，2025年11月美國新增就業機會將放緩至僅9.5萬個，核心個人消費支出（PCE）通膨率也將降至2.5%。相較之下，澳洲2025年第三季CPI高達3.8%，讓澳儲行更有理由維持其鷹派立場。
這項基本面經濟數據正是推動澳幣匯率預期走勢的關鍵因素。我們應考慮買入2026年2月底或3月到期的澳元/美元看漲期權，以掌握預期中的上漲行情。此策略風險可控，同時在1月交易量恢復後，可望帶來可觀的上漲收益。行權價在0.6750或0.6800附近的選擇權或許能提供良好的機率和回報平衡。
商品價格及其影響
強勁的大宗商品價格進一步支撐了澳元前景，鐵礦石價格持續高於每噸130美元。這項強勢源自於中國近期刺激經濟的舉措，提振了對澳洲主要出口商品的需求。健康的商品市場為澳元走強提供了堅實的基礎。
這種局面似曾相識，讓人想起2009年至2011年期間類似的政策分歧。當時，澳洲儲備銀行在全球金融危機後大幅升息，而聯準會則採取寬鬆政策，導致澳幣兌美元匯率飆升。歷史經驗表明，當這些條件同時出現時，澳元走強的趨勢可能強勁且持續。
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