市場洞察 
VT 
日本11月失業率維持在2.6%，與預期相符。這項穩定數據表明，儘管面臨全球經濟挑戰，日本勞動市場仍展現出韌性。經濟學家和政策制定者密切關注這項數據，因為它可能影響日本央行的決策。穩定的失業率意味著就業水準的穩定，有助於提振消費者信心和促進經濟成長。
深入了解日本經濟
這些數據對於評估日本經濟的健康狀況至關重要。它們有助於我們了解日本如何應對國內外的壓力。11月穩定的2.6%失業率顯示薪資成長的基礎依然穩固。我們認為這對日本央行來說是一個關鍵訊號，因為央行一直在等待可持續的通膨出現後才會調整政策。
穩定的勞動市場數據增加了日本央行在新年伊始最終收緊貨幣政策的可能性。同時，我們看到2025年11月的核心通膨率為2.5%，已連續一年多高於央行2%的目標。持續的通膨加上緊張的就業市場，為升息提供了強有力的理由。
歷史上，日本央行一直非常謹慎，但這些數據所呈現的理由不容忽視。
市場影響及策略
此外，我們看到，2025年10月公佈的年度薪資成長率達到2.9%，創下自90年代末期以來的最高水準。這正是日本央行一直在尋找的關鍵因素。強勁的薪資成長將直接刺激消費支出並推高物價。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著日圓貨幣對的波動性將加劇。政策轉變的預期可能導至美元/日圓匯率大幅波動。在2026年第一季買入選擇權以對沖或投機這些劇烈波動似乎是一種審慎的策略。
鑑於升息的可能性增加，我們正在為未來幾週日圓走強做準備。這可能包括買入日圓看漲期權或考慮買入美元/日圓看跌期權。市場一直低估了日本央行轉向鷹派的風險。
我們也預計，這可能會對日本股市帶來不利影響，日本股市幾十年來一直受益於極度寬鬆的貨幣政策。回顧2024年開始的逐步取消殖利率曲線控制的進程，實質利率上調將對經濟體系造成重大衝擊。
因此，買入日經225指數的賣權可以有效對沖市場下跌風險。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
