市場洞察 
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日本剔除食品和能源價格的東京消費者物價指數（CPI）12月份較去年同期下降2.3%，低於去年同期的2.8%。這一降幅顯示這些特定行業的通膨壓力有所緩解。由於加拿大央行和聯準會的政策立場不同，美元兌加元匯率接近五個月低點。黃金價格從歷史高點回落，跌破每盎司4500美元，因為交易員在市場交投清淡的情況下獲利了結。
交易動態
受假期影響，市場交易清淡，英鎊兌美元貨幣對維持在1.3500附近的窄幅區間內波動。白銀連續第四個交易日上漲，受益於市場對聯準會寬鬆政策的預期以及其作為避險資產的吸引力。比特幣價格跌破87,000美元，原因是ETF資金外流加劇以及大型交易者參與度降低。同時，Avalanche價格在12美元附近徘徊，跌幅接近2%，原因是Grayscale向美國證券交易委員會提交了更新的ETF申請表。
2026-2027年的經濟展望預測，未來一段時間經濟前景良好，預計經濟將持續保持韌性並受益於各種支撐因素。此外，市場也討論了2025年交易各類資產的最佳經紀商，並考慮了點差、槓桿和特定交易平台等因素。日本核心通膨率降至2.3%，較先前的2.8%顯著下降。這減輕了日本央行在新的一年收緊貨幣政策的壓力。
對於交易者而言，這可能預示著日圓將繼續走弱，因此，隨著我們進入1月份，透過期貨或買權做多美元/日圓將成為一種有吸引力的策略。
聯準會寬鬆政策
市場普遍認為聯準會將開始寬鬆貨幣政策，這持續對美元構成壓力。芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯邦基金期貨合約顯示，到2026年第一季末，聯準會降息的可能性超過80%，顯示市場已經消化了這一預期。在這種環境下，買入美元指數的賣權或賣出美元兌其他貨幣（這些貨幣的央行立場不那麼鴿派）等策略頗受歡迎。
黃金價格在突破4,520美元的歷史高點後進入盤整階段，這在假期市場較為清淡的情況下屬於典型的獲利回吐。歷史上，黃金在聯準會寬鬆政策週期中表現強勁，類似於2019-2020年聯準會上次政策轉向時出現的上漲行情。
此次回檔可能為建立多頭部位提供機會，例如可以透過賣出較低行使價的賣權來收取選擇權費用。儘管比特幣ETF資金流出導致其價格跌破87,000美元，但我們必須記住2024年初ETF獲批初期市場波動的情況。在市場穩定下來之前，那幾個月也出現了大量的資金流出和價格回檔。目前的情況可能與此類似，處於盤整期，因此在新的一年機構資金流動穩定之前，短期方向性押注應謹慎。
我們正處於交易量較低的時期，這通常會抑制波動性，正如VIX指數徘徊在11的年度低點附近所顯示的那樣。雖然這可能為在歐元/美元等區間震蕩的貨幣對中賣出選擇權提供機會，但要做好準備，迎接1月可能出現的交易量激增。
趁著隱含波動率較低，現在買進長期選擇權可能是2026年版面的明智之舉。
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