市場洞察 
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消費者信心擔憂
根據世界大型企業聯合會（Conference Board）報告，12月份消費者信心下降，反映出儘管經濟成長強勁，但人們對未來經濟狀況仍存在擔憂。城堡投資集團（Citadel）計劃向投資者返還50億美元的利潤，凸顯了大型另類資產管理公司的強勁勢頭。 大宗商品方面，黃金和白銀價格均創下新高，黃金價格突破每盎司4,530美元，白銀價格突破每盎司70美元，主要受降息預期和通膨擔憂的影響。市場預期，在科技股樂觀情緒和潛在的貨幣政策寬鬆政策的推動下，股市將在假期期間接近歷史高點。我們看到市場出現了熟悉的分化，大型科技股領漲，小型股則落後。 這提示我們可以利用這種價差進行交易，例如買入納斯達克100指數的看漲期權，同時買入羅素2000指數的看跌期權。這種策略既能對沖市場整體下跌的風險，又能從人工智慧的持續強勢中獲利，這種模式我們在2023年和2024年一再看到。市場忽略了強勁的經濟成長，只關注未來的降息，而這種價差正是我們可以進行交易的機會。 鑑於2025年11月的CPI數據預計為2.9%，Fed在1月發表的任何鷹派言論都可能令交易員感到意外。我們認為，透過VIX買權或標普500跨式選擇權買入波動率是應對潛在市場衝擊的謹慎之舉。零售支出預警訊號
儘管GDP強勁，但消費者信心的下降對零售和非必需消費支出來說是一個警訊。此前，密西根大學消費者信心指數已連續三個月下滑，顯示家庭預算面臨壓力。我們認為，在即將到來的財報季之前，買入非必需消費品類股ETF的保護性賣權是明智之舉。 黃金和白銀創下歷史新高是一個重要訊號，這主要得益於降息預期以及近期有關央行將在2025年秋季繼續購入黃金的報道。類似於我們在2024年看到的突破行情，這種勢頭可能會持續，使得黃金礦業股或黃金ETF的看漲期權價差策略頗具吸引力。然而，鑑於價格已經上漲了這麼多，我們應該保持較小的部位規模，以控制價格急劇反轉的風險。 我們必須記住，我們即將進入一個交易量清淡的假期時期。這種低流動性可能導致一些小消息引發的價格波動被放大，這種情況我們在年底最後一周經常看到。明智的做法是收緊止損，並考慮使用風險可控的選擇策略，而不是在新的一年裡持有大量投機性部位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
