市場洞察 
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儘管美國經濟成長速度超出預期，但聯準會因降息步伐緩慢而受到批評。國家經濟委員會主任凱文哈塞特認為，人工智慧產業在促進經濟成長的同時能夠抑制通膨，從而為進一步降息創造條件。美國第三季GDP年增4.3%，超出預期。其中約1.5個百分點的成長歸功於關稅政策，從而減少了貿易逆差。
經濟動態
聯準會的謹慎態度與強勁的經濟成長形成鮮明對比，今年以來已三度降息，每次降息幅度為0.25個百分點。哈塞特被視為聯準會主席鮑威爾的潛在繼任者。最近一次降息決定遭到三票反對，這是自2019年以來的首次，鮑威爾認為這次降息「險些失敗」。哈塞特與川普批評聯準會降息步伐的做法保持距離，並強調央行獨立性的重要性。
哈塞特指出的要點包括人工智慧對經濟的影響、消費者信心與經濟數據的相關性，以及川普明年可能推出住房計畫。鑑於第三季強勁的4.3%的GDP成長與聯準會謹慎的立場之間存在巨大反差，我們認為市場波動性將加劇。
上週的CPI報告顯示，核心通膨率維持在2.8%的可控範圍內，這支持了聯準會在不導致經濟過熱的情況下仍有降息空間的觀點。這種背離表明，未來幾週，能夠從價格波動中獲利的選擇策略將相當有價值。交易者應密切注意利率衍生性商品，因為市場似乎低估了更大幅度降息的可能性。目前，聯邦基金期貨僅反映出1月會議降息的可能性約為40%，這為那些認為聯準會將被迫採納鴿派言論的人創造了機會。如果聯準會確實“落後於形勢”，那麼押注殖利率曲線陡峭化可能是一種有利可圖的策略。
市場機遇
聯準會內部出現分歧，三名成員投票反對上一次決議，這是一個重要的訊號。我們在2019年也看到類似的動態，當時內部分歧先於央行更重大的政策轉向。這種不確定性使得下次FOMC會議召開前，購買VIX選擇權進行波動性投機或避險風險成為一種謹慎的做法。
對人工智慧驅動的生產力繁榮的關注應該會讓交易員繼續關注納斯達克100指數的看漲期權。如果聯準會放鬆貨幣政策，科技股和成長股將成為主要受益者，尤其是在這種輿論支持下。此外，總統在新年伊始提及了一項新的住房計劃，這表明可以考慮將房屋建築商ETF的看漲期權作為特定的催化劑交易。
鑑於其他主要央行正在採取更積極的寬鬆政策，Fed如果採取更鴿派的立場，可能會削弱美元。這為貨幣衍生性商品交易提供了機會，例如購買歐元或日圓兌美元的看漲選擇權。11月公佈的就業報告強於預期，新增就業人數達到19.5萬人，這是聯準會猶豫不決的主要原因，任何疲軟跡像都可能加速這些趨勢。
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