市場洞察 
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澳儲行會議紀要揭露了對持續通膨風險的擔憂，澳元應聲上漲。然而，強勁的美國經濟數據限制了澳元兌美元的漲幅。週二，澳元兌美元報0.6680，上漲0.40%，但由於強勁的美國經濟數據提振了美元，澳元兌美元從三個月高點0.6700回落。
澳儲行會議紀錄指出，通膨可能持續的時間比預期更長，促使政策制定者考慮調整對數據的依賴性。澳儲行在2月份的會議前強調了即將公佈的通膨報告，並討論了2026年可能升息的可能性。市場定價顯示，對近期升息持謹慎態度，但未來仍存在一些對貨幣政策緊縮的預期。12月份，澳洲消費者通膨預期升至4.7%，印證了澳儲行的觀點。
美元走強
受好於預期的經濟數據提振，美元維持強勢。美國第三季經濟成長4.3%，超過先前3.8%的預期。通膨率也高於預期，顯示物價壓力持續存在。儘管10月整體工業生產小幅下降0.1%，但私部門就業成長維持穩定，勞動市場數據支撐了美元。
12月份美國消費者信心指數降至89.1，反映市場對高借貸成本和通膨的擔憂。整體而言，強勁的美國經濟數據使美元穩定，澳元兌美元匯率從近期高點回落。澳洲儲備銀行近期會議紀錄顯示，他們對通膨持續存在感到擔憂，這支撐了澳元。
然而，美國強勁的經濟成長數據使美元保持堅挺，限制了美元的大幅上漲。這使得澳元/美元在新年來臨之際陷入膠著狀態。澳洲第四季關鍵通膨數據預計將於2026年1月28日公佈，我們認為澳元兌美元匯率可能大幅波動。
這種不確定性使得購買選擇權，例如長跨式選擇權，成為未來幾週值得考慮的策略。它允許交易者從價格的大幅波動中獲利，無論價格朝哪個方向波動，而無需準確預測結果。
期權交易策略
另一方面，如果我們認為這種僵局會持續下去，賣出選擇權或許是更好的選擇。鑑於近期兩國經濟的強勁表現，澳元兌美元匯率可能維持在0.6600至0.6750之間波動。
芝加哥期權交易所/芝加哥商品交易所澳元波動率指數（AUDVIX）本週已升至9.8%，使得鐵鷹式期權策略等受益於低波動性的策略更具吸引力。我們應該記住，在2025年年中類似的相互矛盾的數據公佈時，澳元/美元匯率曾出現過短暫但劇烈的上漲。
對於看好澳幣的投資人而言，買進買權價差策略或許是參與潛在上漲行情並控制風險的明智之舉。如果澳幣兌美元匯率緩慢攀升至近期高點，該策略將會獲益，同時也能有效規避強勁的美國數據可能引發的突然逆轉風險。
美元的韌性不容低估，尤其是在2025年第三季經濟成長預期被大幅上調至4.3%的情況下。各方目光將聚焦即將公佈的12月非農業就業報告，該報告定於2026年1月第一周發布。
如果就業數據依然強勁，澳元/美元匯率很可能再次下跌，並測試近期低點。
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