市場洞察 
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澳聯儲動能提振澳幣
相較之下，澳幣因澳洲儲備銀行12月會議紀錄而走強。紀要反映出，鑑於通膨持續，貨幣政策緊縮程度存在不確定性，決策者正在考慮未來的利率調整。日本央行自2013年起實施超寬鬆貨幣政策，對日圓貶值產生了重要影響。這些政策著重於量化寬鬆、質化寬鬆和負利率，最終導致日本通膨率超過日本央行2%的目標。日本央行與其他央行之間持續的政策分歧加劇了日圓的貶值，儘管2024年的政策轉變部分扭轉了這一趨勢。 儘管如此，受日本國內能源價格上漲和薪資前景的影響，通膨壓力依然存在。澳元/日圓目前在104.30附近的關鍵點位交易，我們認為有兩個主要因素在起作用。澳洲儲備銀行暗示，由於通膨持續高企，2026年可能需要升息，這支撐了澳幣走強。然而，日本官員威脅要幹預市場以推高日元，這造成了顯著的下行風險。日本當局正在考慮幹預，因為先前曾發出口頭警告，就像2024年美元/日圓匯率跌破關鍵心理關口一樣。鑑於澳幣/日圓匯率已達到2024年7月以來的最高點，幹預風險目前已顯著增加。交易員面臨風險管理的壓力
澳元/日圓走強的基本理由是兩國通膨數據存在分歧。澳洲最新的2025年底季度通膨數據穩定在3.8%左右，遠高於澳儲行的目標區間。相較之下，日本核心通膨率已降至2.5%，這意味著日本央行不太可能採取激進的緊縮政策。對交易者而言，這種情況意味著直接做多有突然逆轉的巨大風險。 更謹慎的做法是利用選擇權來管理這種風險，例如買入買權以把握潛在的上漲機會，同時在日本央行幹預時限制損失。這種策略使我們能夠參與由澳儲行政策預期驅動的上漲趨勢，而無需完全暴露於日圓大幅上漲的風險之中。未來幾週的走勢將受到這種緊張局勢的影響，我們應該預期波動性會加劇。 澳元/日圓上一次在2024年年中達到如此高位時，一旦當局採取行動，隨後的回調就非常迅速。我們現在所處的環境與此類似，任何持有多頭部位的人都應該認真對待口頭警告。各方應密切關注下一份澳洲通膨報告，因為若通膨數據再次走高，可能會在澳儲行2026年2月會議前進一步強化其鷹派立場。一份出乎意料的強勁通膨數據或將推高澳元/日圓匯率，並可能考驗日本財務省的決心。因此，任何即將公佈的澳洲經濟數據都將成為澳元/日圓走勢的關鍵催化劑。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
