市場洞察 
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地緣政治風險與日圓走勢：交易員正等待美國經濟數據，尤其是第三季GDP報告和耐久財訂單數據，以及東京CPI數據。
圖表分析顯示，美元/日圓在158.00附近形成看跌的雙頂形態。 MACD和RSI等技術指標顯示多頭動能減弱，但持續的支撐可能限制跌幅。156.05的50%回檔位是一個關鍵支撐點，影響美元/日圓的短期走勢。
鑑於2025年12月23日的市場動態，我們認為日圓將走強。美元/日圓目前在156.00附近徘徊，日本財務大臣的強硬表態顯示政府乾預支撐日圓的可能性很高。因此，短期內押注日圓大幅走弱風險較高。
我們應該記住2024年底的干預行動，當時日本財務省動用了創紀錄的10兆日圓來捍衛日圓匯率。鑑於官員們再次承諾採取“大膽行動”，市場對這些警告非常重視。
歷史經驗表明，在當局介入之前，美元/日圓匯率的上漲幅度有上限。央行政策分歧是當前匯率走勢的主要驅動因素。
日本央行上週剛將基準利率上調至0.50%，創下三十年來的最高水平，並暗示未來可能進一步升息。與之形成鮮明對比的是，聯準會預計將採取相反的行動。目前聯邦基金期貨市場的定價顯示，2026年至少有兩次降息的機率超過75%。
日本央行收緊政策與聯準會可能放鬆政策之間日益擴大的差距，對美元/日圓構成了根本性的下行壓力。這使得持有日圓比持有美元更具吸引力。
全球避險情緒也對日圓有利，日圓作為一種傳統的避險貨幣，正處於上升期。由於地緣政治緊張局勢持續，芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）居高不下，超過20，投資人尋求避險資產。這為日圓兌美元匯率提供了另一個利好因素。
對於衍生性商品交易者而言，這種局面有利於那些從美元/日圓匯率走低或區間震盪中獲利的策略。買入行使價低於156.00的看跌選擇權可能是押注日圓進一步走強的有效方法。
在158.00附近發現的看跌雙頂形態預示著日圓將向下一個關鍵支撐位155.66邁進。
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