市場洞察 
VT 
利率和通膨預期機率
聯準會在1月會議上維持利率不變的機率為80%。降息25個基點的可能性已降至20%。12月消費者信心指數跌至52.9。同時，澳洲消費者通膨預期升至4.7%，與澳儲行的鷹派立場相符。從技術層面來看，澳元兌美元目前交投於0.6660下方，潛在目標位在0.6685和0.6707。短期支撐位在0.6633附近，若跌破該支撐位，則可能下探至8月份的低點0.6414附近。鑑於澳儲行和聯準會的政策路徑存在分歧，我們認為澳元在2026年初之前將呈現明顯的上漲趨勢。澳儲行釋放出鷹派訊號，市場目前已將2月升息的可能性計入價格，而聯準會似乎準備暫停甚至放鬆貨幣政策。這項政策分歧是未來幾週指導我們策略的核心主題。 此外，澳洲的基本面正在走強，這支撐了澳儲行的立場。鐵礦石價格作為澳洲的重要出口商品，一直保持堅挺，近期交易價格超過每噸135澳元，遠高於2025年初的水準。這為澳洲經濟和澳元提供了強勁的利多。澳元兌美元漲跌策略
另一方面，美國經濟已顯露出放緩跡象，第三季GDP成長放緩，12月消費者信心指數下滑。儘管美國通膨預期有所上升，但2025年大部分時間裡，整體CPI仍將頑固地維持在3%以上，這給急於避免經濟衰退的聯準會帶來了難題。這種不確定性正對美元構成壓力。 對於衍生性商品交易者而言，這意味著可以採取受益於澳元/美元上漲的策略。我們應該考慮買進行使價目標為0.6700及以上的買權，尤其是那些在2026年2月澳儲行會議之後到期的選擇權。該貨幣對的一個月隱含波動率已升至9.5%，顯示市場預期將出現波動。 然而，我們也必須控制風險，因為如果未能突破0.6685的三個月高點，則可能引發反轉。我們可以透過買入行使價低於0.6630附近關鍵支撐位的賣權來對沖多頭部位。一個成本效益更高的替代方案是建立牛市看漲期權價差，以限制潛在收益和風險。 近期關鍵的催化劑是聯準會1月會議和澳洲儲備銀行2月會議。我們預計在這些日期前後市場波動性將顯著增加。如果我們預期價格會大幅波動，但又不確定特定公告發布後的走勢方向，那麼利用這種波動性的交易策略，例如跨式選擇權或勒式選擇權，可能會有效。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
