市場洞察 
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美元指數（DXY）衡量美元兌六種主要貨幣的匯率，週一亞洲交易時段走低，報98.60附近。此前，美元指數曾連續三個交易日上漲，此次下跌正值市場關注週二即將公佈的美國第三季GDP數據之際。
聯準會展望與市場情緒
市場對聯準會前景的謹慎情緒可能促使美元走強。根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，聯準會1月會議維持利率不變的可能性為79.0%，高於一週前的75.6%。
密西根大學下調了12月的消費者信心指數，該指數從53.3降至52.9。此外，消費者預期指數也從55.0降至54.6，而一年期通膨預期則升至4.2%。經濟界人士密切關注美國政府關於聯準會未來領導階層人選的聲明。同時，市場也關注即將任命的官員是否會維持低利率。
此外，聯準會理事克里斯多福沃勒暗示將採取漸進式的政策利率調整方式。鑑於美元指數目前在98.60附近徘徊，我們認為這是繼2025年初聯準會降息75個基點之後的關鍵節點。這一水準遠低於2023年曾觸及的104以上的高點，凸顯了聯準會政策轉變的影響。
目前市場處於觀望狀態，等待即將公佈的第三季GDP數據來決定美元的下一步趨勢。
經濟波動與交易策略
聯準會的處境複雜，為衍生性商品交易創造了有利環境。我們已經看到聯邦基金利率降至4.50%-4.75%的區間，但近期數據顯示核心通膨率年比仍居高不下，達3.9%。這種通膨持續性，加上消費者信心疲軟，使聯準會處境艱難，並預示市場波動性可能加劇。
我們認為，未來幾週，為價格波動加劇做好準備是最謹慎的策略。鷹派立場的暫停與潛在的經濟疲軟之間的背離，是市場波動的典型誘因。交易者應考慮買入歐元/美元等主要貨幣對的跨式選擇權或勒式選擇權，在周二公佈GDP數據後，無論價格大幅波動，都將從中獲利。
金價創下近4,400美元/盎司的歷史新高，顯示投資者正大幅拋售法定貨幣，並反映出根深蒂固的地緣政治焦慮。在這種背景下，即使美元出現短期反彈，也支撐著我們對美元的長期看跌觀點。
我們可以利用這一點，買入美元指數期貨的虛值看跌期權，以低成本押注美元在2026年初進一步走弱。芝商所的FedWatch工具顯示，聯準會1月維持利率不變的可能性很高，市場已經消化了這個預期。
這意味著，如果GDP數據意外疲軟，美元可能會出現不成比例的大幅下跌，因為交易員將被迫重新評估貨幣政策路徑。我們應該為此做好準備，因為這可能是年底前最佳的交易機會。
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