市場洞察 
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受中國人民銀行維持一年期貸款市場報價利率（LPR）3.00%及五年期貸款市場報價利率3.50%不變的影響，澳幣兌美元匯率走強。交易員們正密切關注澳洲儲備銀行的會議紀要，以期從中了解通膨壓力和潛在的利率變動。同時，美元指數跌至98.60附近，結束了先前連續三個交易日的上漲勢頭。由於美國正等待第三季GDP數據，克里夫蘭聯邦儲備銀行表示將暫停降息，以評估降息的影響。美國消費者物價指數（CPI）下降至2.7%，低於市場預期的3.1%。
澳元/美元技術概覽
技術面來看，澳幣兌美元匯率在0.6620下方波動，14日相對強弱指數（RSI）為57.05，顯示市場處於中性偏多的態勢。若突破0.6620，則可能推動匯率上漲至0.6685的高點；若跌破0.6620，則可能下探至0.6414附近。澳洲儲備銀行負責設定利率，並透過通膨和經濟數據影響澳幣匯率。量化寬鬆政策通常會削弱澳元，而量化緊縮政策則會產生相反的效果。
鑑於各國央行政策分歧，未來幾週的主要策略應著重關注澳洲儲備銀行與聯準會之間不斷擴大的政策差距。我們看到，澳洲儲備銀行正努力應對持續的通膨，澳洲最新的2025年第三季消費者物價指數（CPI）數據顯示，通膨率仍維持在3.9%，遠高於目標區間。這與美國形成鮮明對比，美國11月CPI降至2.7%，為聯準會維持利率不變提供了空間。
明日的焦點將是澳儲行會議紀要，這將對澳元走勢至關重要。交易員應做好應對市場波動的準備，因為任何鷹派言論都可能迅速提高2026年2月升息的機率（目前機率為27%）。這種不確定性使得短期選擇權，例如澳元/美元週線跨式選擇權，成為一種無需押注價格方向即可交易潛在價格波動的有效方式。
中央銀行政策的影響
美元走弱似乎情有可原，因為聯準會顯然處於觀望狀態。近期公佈的11月零售銷售數據不如預期，僅成長0.1%，進一步佐證了聯準會暫停政策調整的合理性。市場預期1月會議維持利率不變的可能性高達79%，因此美元的任何強勢都可能是暫時的，並可能被視為賣出良機。
我們還需要密切關注中國，因為中國人民銀行維持利率不變為澳元提供了潛在支撐。這種穩定性對澳洲大宗商品出口至關重要，澳洲大宗商品出口受益於近期中國工業生產數據的溫和復甦。即使澳儲行政策趨於溫和，健康的中國經濟也能為澳元提供基本面的緩衝。
從技術層面來看，澳幣兌美元匯率目前徘徊在0.6620附近，蓄勢待發。如果澳儲行會議紀要暗示將繼續抑制通膨，那麼行權價高於0.6685（三個月高點）的看漲選擇權可能是個不錯的選擇。反之，如果該貨幣對跌破目前的上升通道，目標價位為0.6414（六個月低點）的看跌期權可以提供下行保護。
我們應該牢記2022年和2023年高通膨時期的教訓，那段時期顯示各國央行的政策走向變化之快。當時，各國央行步調一致地收緊貨幣政策，但現在我們正進入一個政策走向顯著分化的階段。這種各國經濟之間的分化很可能將主導2026年第一季的外匯市場走勢。
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