市場洞察 
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週一，中國人民銀行將美元兌人民幣中間價設定為7.0572，高於前一交易日的7.0550和路透社先前預測的7.0407。中國人民銀行是一家國有機構，其目標是確保物價穩定和經濟成長。其政策工具包括七天期逆回購利率、中期借貸便利性和存款準備金率，其中貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。
中國私人銀行業務
中國擁有19家私人銀行，其中包括騰訊和螞蟻集團等科技公司支持的數位貸款機構。這些銀行僅佔中國以國營銀行為主導的金融體系的一小部分。FXStreet提供市場分析，但提醒讀者其內容不應被視為投資建議。他們建議個人在做出任何財務決策之前進行獨立研究，因為投資有風險，包括潛在損失。
作者Haresh Menghani對金融市場提供見解，但並未持有文中提及的任何股票。他們並非註冊投資顧問，其提供的資訊僅供參考。中國人民銀行將美元兌人民幣參考匯率上調至7.0572，允許人民幣貶值。這顯示央行對貨幣走軟持開放態度，這有助於支撐中國的出口部門。
我們認為，這表明當局在新的一年將經濟成長放在首位。鑑於中國近兩年的經濟數據喜憂參半，這項措施並不令人意外。回顧過去，我們看到2025年11月的工業生產數據為4.2%，雖然保持穩定，但顯示復甦缺乏強勁動力。人民幣小幅貶值是中國人民銀行以低成本的方式提振製造業的手段。
市場趨勢與預期
這種有序貶值符合市場整體的避險情緒，在持續的地緣政治緊張局勢下，黃金價格已逼近4,400美元。在這種環境下，美元通常會作為避險資產走強。中國人民銀行並未逆勢而行，而是控制人民幣兌美元貶值的腳步。鑑於假期期間預計交易量清淡，我們應預期價格波動幅度可能會加大。
衍生性商品交易者可以考慮買入美元/人民幣的看漲期權，以在控制風險的同時從進一步上漲中獲利。流動性不足可能導致波動性飆升，從而使選擇權溢價更有價值。我們應該記住十年前（2015年）人民幣貶值帶來的市場衝擊，那次事件顯示市場情緒惡化的速度有多快。
中國人民銀行目前的做法似乎更加漸進和謹慎，旨在避免引發恐慌。他們將貨幣作為謹慎的政策工具，而不是大刀闊斧的改革手段。因此，我們正在密切關注澳元等替代貨幣的走勢。人民幣走軟通常預示著市場對中國進口需求的擔憂，這可能會對澳洲大宗商品出口造成壓力。
未來幾週，採取對沖策略，例如買入澳元/美元的看跌期權，可能是明智之舉。
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