市場洞察 
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市場術語和趨勢
在金融市場中，「風險偏好」和「風險規避」這兩個術語分別代表了人們承擔風險的意願。在「風險偏好」市場中，市場情緒較為樂觀，促使人們購買更多風險資產。相反，「風險規避」市場則會引發謹慎情緒，人們更傾向於風險較低的資產。 「風險偏好」通常會導致股票市場和大宗商品（黃金除外）價格上漲，並推高大宗商品出口國的貨幣。在「風險規避」時期，債券價格上漲，尤其是政府債券，黃金的吸引力增強，日圓、瑞士法郎和美元等避險貨幣走強。在「風險偏好」情境下，澳元、加幣和紐西蘭元以及盧布和蘭特等貨幣也會走強。在「風險規避」時期，由於人們普遍認為美元、日圓和瑞士法郎是安全的，這些貨幣通常會升值。 以色列和伊朗之間日益緊張的關係是新年伊始市場的一個重要警訊。隨著中東地緣政治不確定性再次加劇，我們正目睹典型的「避險」情景逐漸形成。這種情況要求我們為未來幾週市場波動加劇做好準備。動盪時期的投資策略
我們應該考慮做多石油衍生性商品，例如WTI和布蘭特原油的期貨或買權。我們還記得，在2024年4月類似的局勢升級期間，布蘭特原油價格是如何飆升至每桶90美元以上的。目前WTI原油價格徘徊在每桶88美元附近，霍爾木茲海峽航運的任何中斷都可能輕易將油價推回三位數。 市場恐慌情緒幾乎肯定會加劇，因此做多VIX指數是明智的對沖策略。歷史上，VIX指數目前穩定在14左右，但在去年以色列和伊朗直接交易期間，該指數曾在短短幾天內飆升超過35%。如果更廣泛的股票市場開始拋售，購買VIX買權或VIX期貨可以提供顯著的保護。 這些資訊表明，投資人正在尋求避險，這將直接利好傳統的避險資產。鑑於2024年初市場緊張局勢期間金價上漲超過8%並創下新高，我們應該考慮買進黃金期貨。在外匯市場，這意味著做多美元和日圓兌澳元等與大宗商品相關的貨幣。 另一方面，我們應該預期股指期貨將走弱。避險情緒可能會給標普500等市場帶來壓力，該指數自2023年通膨恐慌消退以來一直保持相對穩定的上漲勢頭。因此，買入主要股指的看跌期權或減少股票多頭頭寸可能是明智之舉。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
