美元指數徘徊在98.45附近，受到11月美國消費者物價指數年增2.7%的影響。數據低於先前預期的3.1%，也低於9月的3.0%。歐元兌美元匯率在1.1720附近波動，此前歐洲央行維持利率不變，歐元面臨拋售壓力。同時，英鎊兌美元匯率在英國央行以5比4的投票結果將利率下調25個基點後，穩定在1.3370附近，此舉旨在應對英國不斷上升的通膨壓力。
匯率走勢
澳元在0.6620附近波動不大，美元/日圓匯率穩定在155.60附近，市場正密切關注日本央行即將公佈的利率決議。受美國通膨數據低於預期的影響，金價一度觸及每盎司4,374美元的高點，隨後回落至每盎司4,330美元的穩定水準。
日本央行是影響日圓走勢的關鍵力量，曾在2013年實施超寬鬆貨幣政策，導致負利率。由於日圓貶值、通膨壓力超過2%的目標以及預期薪資成長，日本央行在2024年逆轉了這項策略。低於預期的2.7%的美國通膨數據對我們來說至關重要。這項數據較2023年底的3.4%年化率明顯下降，顯示聯準會的緊縮政策可能很快就會放鬆。
衍生性商品交易者應考慮利用美元貶值獲利的頭寸，例如買入美元指數（DXY）的看跌選擇權。
交易機會
我們認為日圓蘊藏著巨大的投資機會，因為日本央行預計將宣布升息。這將延續自2024年3月首次結束負利率以來開始的政策正常化。鑑於日本與美國政策的明顯分歧，我們應該關注那些能夠從日圓走強中獲利的策略，尤其是做空美元/日圓貨幣對。
英國央行即便在通膨持續的情況下仍決定降息，這表明其在可預見的未來將保持鴿派立場。這使得英鎊兌那些由收緊貨幣政策的央行支持的貨幣從根本上走弱。未來幾週，一個頗具吸引力的交易策略可能是做空英鎊兌日圓（GBP/JPY），從而利用這種貨幣政策的鮮明對比獲利。
至於歐元，歐洲央行的中性立場幾乎沒有理由使其大幅上漲。歐元兌美元交易價格接近1.1720，儘管美元本身面臨壓力，但歐元兌美元的疲軟仍值得關注。在歐洲央行出現更明確的催化劑之前，我們應謹慎做多歐元。
黃金價格在每盎司4,330美元附近的波動反映出交易環境的複雜性。儘管美元走軟通常會對黃金構成支撐，但美國通膨降溫也降低了黃金作為短期通膨對沖工具的吸引力。考慮到黃金價格已從2024年超過2,400美元的高點大幅上漲，我們認為，利用波動性而非特定方向獲利的選擇策略更為謹慎。
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