市場洞察 
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美國四週期公債拍賣殖利率從先前的3.61%降至3.58%。收益率的變化反映了更廣泛的經濟指標以及金融市場對當前財政政策發展的反應。在日本，11月全國消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.9%，核心CPI的上漲符合預期。同時，墨西哥央行（Banxico）將利率從7.25%下調至7%，與市場預期相符。
貨幣波動
歐元兌美元匯率逼近1.1700關口，此前歐洲央行決定維持利率不變，美國11月CPI年增2.7%。英鎊兌美元匯率出現波動，先升至1.3440，隨後在英國央行降息和美國CPI數據公佈後回落至1.3370。由於短期期貨交易疲軟，黃金價格下跌，跌破每盎司4,350美元。
比特幣、以太坊和瑞波幣等加密貨幣價格波動劇烈，同時，美國通膨率創下多年來新低。英國央行將利率下調至3.75%的決定令市場對未來的走勢充滿疑慮。瑞波幣（XRP）價格徘徊在1.82美元的支撐位和2.00美元的阻力位之間，反映了當前的市場狀況。
隨著美國通膨率回落至2.7%，我們看到市場正積極消化聯準會在2026年初降息的預期。此前，聯準會經歷了2023-2024年的歷史性升息週期，將聯邦基金利率推高至5%以上，以應對2022年超過9%的通膨高峰。鑑於近期4週期公債殖利率降至3.58%，顯示這一趨勢已經開始，交易者應考慮利用國債期貨選擇權來押注殖利率下降。
各國央行政策分歧
各國央行政策分歧正成為外匯市場的主要驅動因素。儘管我們預期聯準會將採取鴿派立場，但歐洲央行釋放出通膨和經濟成長上升的訊號，而英國央行近期的降息則被視為鷹派舉動。這種環境預示著美元走弱，因此，未來幾週買入歐元/美元和英鎊兌美元的看漲期權可能成為一種有效的策略。
從加密貨幣到主要貨幣對，各類資產的波動性都明顯上升。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）在2024年的大部分時間平均維持在19左右，反映出市場對全球央行政策步伐的不確定性。我們認為，在1月關鍵經濟數據公佈前買入歐元兌美元等貨幣對的跨式選擇權策略，可能是交易預期價格波動的有效方法。
鑑於美元走弱和利率下調的預期，黃金價格跌破4,350美元實屬罕見，顯示年底獲利回吐可能對金價構成壓力。這給貴金屬交易者帶來了複雜的局面。使用選擇權領口策略（即買入保護性看跌期權並賣出看漲期權）可能是在新的一年裡持有倉位並對沖進一步下跌風險的一種謹慎方法。
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