澳幣兌美元匯率已連續六個交易日走弱，跌破0.6600。由於市場預期澳洲儲備銀行（RBA）將在通膨預期上升的情況下升息，澳幣/美元匯率或將獲得暫時支撐。去年12月，澳洲通膨率已達4.7%。主要銀行預測，澳洲儲銀行將提前收緊貨幣政策，2月升息的可能性為28%，3月的可能性將接近41%。鐵礦石價格、通膨率以及澳洲與中國的經濟連結也會影響澳幣匯率。美元指數在98.40附近波動，目前美元走勢穩定，等待延遲公佈的美國消費者物價指數（CPI）。
聯準會利率方法
聯準會對利率的態度較為謹慎，在即將召開的1月會議上維持利率不變的可能性為75.6%。近期美國經濟指標，例如失業率升至4.6%以及零售銷售持平，凸顯了勞動市場降溫的趨勢。其他影響因素包括中國喜憂參半的經濟數據以及澳洲統計局公佈的11月失業率穩定在4.3%。
澳元/美元的技術分析顯示，該貨幣對目前交易於九日均線下方，顯示短期動能疲軟。如果澳元兌美元進一步下跌，可能觸及0.6500，但0.6619附近的阻力位可能引發反彈。澳幣兌美元匯率持續走低，已連續第六個交易日下跌，並跌破0.6600關口。這種下行勢頭表明，短期做空策略可能更受青睞。
跌破上升通道趨勢線是目前這種疲軟趨勢的重要訊號。需要關注的關鍵緊張因素是各國央行對未來前景的分歧，這可能在未來幾週引發顯著波動。儘管市場預期澳洲儲備銀行在2026年3月前升息的可能性為41%，但芝商所聯準會觀察工具（CME FedWatch Tool）顯示，聯準會在1月份維持利率不變的可能性高達75.6%。這種政策差異正在對澳元/美元貨幣對造成根本性的拉鋸戰。
中國的經濟影響力
聯準會的耐心立場是基於疲軟的美國經濟數據，我們需要密切關注這些數據。美國失業率達到4.6%，這是自2021年疫情後復甦階段以來的最高水平，顯示勞動市場明顯降溫。這一趨勢，加上上月零售銷售持平，削弱了美元在中期內走強的可能性。
對任何看漲澳元的部位而言，一個重大風險是近期來自中國（澳洲最大的貿易夥伴）的疲軟經濟數據。令人失望的零售銷售和工業生產數據顯示經濟成長放緩，這將直接影響對澳洲出口的需求。本週的報告顯示，鐵礦石價格（澳洲主要的出口產品）也從近期高點跌至每噸110美元以下，進一步打壓澳元。
鑑於這些相互矛盾的訊號，交易者或許應該考慮利用市場波動性增加獲利的策略，而不是進行明確的方向性押注。澳元/美元目前在0.6500附近的強勁技術支撐位和0.6685附近三個月高點的阻力位之間搖擺不定，因此跨式期權或勒式期權等策略可能有效。
澳元兌美元選擇權的隱含波動率反映了這種不確定性，過去一個月來，隨著各國央行政策走向分歧，隱含波動率已上升超過5%。
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