市場洞察 
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聯準會會議
聯準會每年召開八次貨幣政策會議，評估經濟狀況並制定政策決策。聯邦公開市場委員會由十二名官員組成，包括聯準會理事會成員和各聯邦儲備銀行行長，輪流擔任委員。量化寬鬆（QE）透過增發美元和購買債券來增加金融危機期間的信貸流動，通常會削弱美元。量化緊縮（QT）則相反，停止購買債券，這通常會增強美元。鑑於總統已暗示希望聯準會採取更為鴿派的立場，我們現在面臨著一項重大的潛在政策轉變。這直接挑戰了市場對聯準會依賴數據的預期，並為利率政策帶來了顯著的政治不確定性。 隨著市場開始消化這個新現實，交易員應預期各類資產的波動性將加劇。此聲明的時機至關重要，因為我們剛看到2025年11月的消費者物價指數（CPI）報告顯示，該指數為2.8%，仍遠高於聯準會2%的目標。然而，2025年第三季GDP成長率僅1.6%，成長乏力，最新的就業報告也顯示招募速度正在放緩。這種喜憂參半的經濟情勢使得總統力推降息的舉動發出強烈的訊號：未來的政策可能會優先考慮經濟成長而非通膨控制。對利率交易者的影響
對於利率交易員而言，這意味著需要重新評估2026年的政策路徑。由於市場對降息的預期提前，SOFR期貨市場可能會出現強勁的買盤。我們應該考慮為殖利率曲線趨於平緩做好準備，因為殖利率曲線前端的利率調整速度快於後端。這種前景對美元而言無疑是負面的。如果聯準會新任主席專注於「大幅」降息，美元兌其他主要貨幣的殖利率優勢將會減弱。 我們應該關注那些能夠從美元指數（DXY）下跌中獲益的選擇權策略，例如買入看跌期權或建立針對那些央行立場更為鷹派的貨幣的空頭頭寸。回顧2018-2019年，我們曾見過類似的情況，當時總統對聯準會施加的壓力最終促成了聯準會轉向寬鬆政策。這一歷史先例表明，無論聯準會聲稱其獨立性如何，這種政治引導都會對貨幣政策產生實際影響。過去的經驗使人們更加相信政策轉變如今極有可能發生。 在股票市場，利率下調的前景對股票估值構成利好，尤其對那些對融資成本敏感的成長型產業而言更是如此。然而，提名人選的不確定性可能導致VIX指數飆升。交易員可以利用標普500等股指期權來押注上漲行情，同時利用VIX看漲期權來對沖新主席人選確認前短期波動率的上漲風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
