市場洞察 
VT 
12月份，澳洲消費者通膨預期從先前的4.5%上升至4.7%。這一上升可能會影響澳洲儲備銀行未來的貨幣政策決策，因為人們越來越擔心物價上漲。通膨預期的調整表明，消費者可能預期支付更多費用，這將影響他們的支出和薪資需求。有效管理這些預期將是維持經濟穩定的首要任務。
全球經濟不確定性
這份報告是在全球經濟不確定性和世界各地通膨率差異的背景下發布的。分析師將仔細研究消費者信心的變化將如何影響澳洲及其他地區的市場情緒。隨著澳洲消費者通膨預期升至4.7%，澳洲儲備銀行在2026年初降息的可能性正在降低。
這份報告意義尤其重大，因為最新的官方月度CPI數據顯示，核心通膨率依然居高不下，徘徊在3.9%附近，遠高於澳儲行的目標區間。我們認為這是一個明確的訊號，表明澳儲行的鷹派立場必須在新的一年繼續維持。
對於利率交易員而言，這意味著應該為「高利率持續更長時間」的情境做好準備。目前任何關於2026年上半年降息的定價都顯得過於樂觀，這為做空澳洲公債期貨創造了機會。回顧過去，我們看到澳洲儲備銀行在2024年的大部分時間裡將現金利率維持在4.35%不變，以應對這種持續的通貨膨脹，而這些新數據也再次表明，他們的工作還沒有完成。
對貨幣和股票的影響
當前環境應有利於澳幣。隨著聯準會等其他央行在2024年寬鬆政策後持續釋放更為中性的政策訊號，澳儲行相對鷹派的立場造成了正的殖利率差。
我們認為，基於這種政策分歧，買入澳元/美元看漲期權或建立澳元/日元期貨多頭頭寸是極具吸引力的交易策略。在股市方面，持續高利率的前景可能會對澳交所200指數構成壓力。這項數據增加了市場下跌的風險，因為更高的借貸成本可能會對企業獲利產生更顯著的影響。
交易者應考慮買入澳交所指數（XJO）的看跌期權，以對沖現有投資組合的風險或押注未來幾週可能出現的回檔。鑑於當前的不確定性，直接做多波動率交易也是合理的。
持續的通膨與經濟放緩的跡象之間的矛盾，給澳儲行帶來了挑戰，加劇了市場的不確定性。在澳洲儲備銀行下次會議召開之前，利用對利率敏感的股票或澳元/美元匯率的選擇權跨式選擇權建立多頭波動率部位可能會有利可圖。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
