市場洞察 
VT 
歐元兌美元匯率報1.1715，低於先前1.1800以上的高點。美元走強與近期美國勞動市場數據相關，而歐洲經濟數據疲軟，德國商業景氣指數和歐元區通膨數據均低於預期。歐元區11月份協調消費者物價指數（HCP）被向下修正。
此外，德國商業景氣指數連續第二個月下滑。美國10月就業人數下降，但11月增幅超乎預期。儘管如此，失業率仍創下四年新高，薪資成長略為放緩。歐元在歐洲央行會議召開前走弱，市場對利率變動的預期較低。
歐盟統計局將歐元區11月份通膨率修正為2.1%。德國數據顯示，12月商業景氣指數從88.0降至87.6，出現下滑。美國10月零售銷售停滯不前，歐元區製造業和服務業採購經理人指數（PMI）也出現下降。美國就業數據顯示10月和11月就業市場出現波動。
歐元兌美元面臨下行壓力。若要維持整體上升趨勢，歐元/美元需守住1.1685上方，否則可能會出現下行趨勢。鑑於歐元目前疲軟，我們認為短期內有進一步下跌的機會。
受令人失望的德國商業信心數據以及歐元區通膨預期下調至2.1%的影響，歐元兌美元在1.1715附近徘徊。這證實歐洲央行幾乎沒有理由考慮收緊貨幣政策，降低了歐元的吸引力。
另一方面，美國勞動市場數據雖然混亂，但指向經濟放緩。失業率達到4.6%的四年高點，這是一個重要的訊號，維持了市場對聯準會3月降息的預期。我們之前也曾經遇到這種情況；早在2023年底，類似的聯準會政策轉向預期就曾導致芝商所聯準會觀察工具（CME FedWatch Tool）顯示，聯準會在隔年3月降息的可能性超過75%，從而引發了美元的劇烈波動。
歐洲央行立場明顯偏鴿派，而聯準會立場可能也偏鴿派，這種分歧造成了複雜的交易環境。由於歐洲央行將於本週四召開會議，且多位聯準會官員將發表講話，隱含波動率可能上升。
衍生性商品交易者應考慮買入選擇權來掌握預期中的價格波動，而不是進行簡單的方向性押注。技術面顯示，歐元兌美元的關鍵支撐位在1.1685。如果跌破該水平，可能引發快速下探至1.1600區域。
我們認為，如果跌破該支撐位，則應買入週線看跌期權或建立歐元期貨空頭部位。回顧2023年底，我們看到了類似的動態，當時市場試圖將央行政策的未來走向定價。那段時期的特點是，隨著新數據的公佈，市場出現劇烈反轉，這讓那些押注波動的交易者獲利頗豐。
目前2025年底的情況與此非常相似，這意味著在未來幾週內，跨式選擇權或勒式選擇權可能是有效的策略。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
