市場洞察 
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日本11月份經調整後的商品貿易順差由-42億日圓增加至629億日圓，反映該國貿易收支狀況的改善。由於美國勞動市場出現降溫跡象，影響了市場對聯準會降息的預期，黃金價格觸及近七周高點。美元指數維持在98.30附近，顯示市場可能仍存在不確定性。
澳元下跌
儘管澳洲儲備銀行採取了鷹派立場，澳元仍出現下跌。同時，受美國疲軟經濟數據的影響，白銀價格觸及接近每盎司66美元的歷史新高。日圓在日本央行會議召開前小幅走低，但仍維持看漲跡象。受美國對委內瑞拉油輪採取行動的影響，西德州中質原油（WTI）價格上漲，突破每桶55.50美元。
受英國PMI樂觀預期提振，英鎊兌美元匯率突破1.3400。歐元兌美元匯率穩定在1.1750附近，市場對歐元區最終CPI數據的預期升溫，而美元復甦乏力。加密貨幣市場方面，標普500指數（SPX6900）、Pi Network和Filecoin價格迅速反彈。相反，受鏈上負面訊號和動量指標的影響，幣安幣（BNB）價格跌破855美元。
美元疲軟背景下的市場定位
鑑於美國勞動市場降溫，我們正在為美元持續走弱做準備。美元指數（DXY）維持在98.30附近，反映出市場對聯準會可能降息的預期，而近期就業數據也強化了這個預期。這些數據與我們在2023年底看到的經濟放緩類似，顯示聯準會的政策力度可能有所收斂。
在這種環境下，逢高賣出美元或許是審慎之舉。美元走軟直接推高了貴金屬價格，黃金價格觸及七周高位，白銀價格飆升至接近每盎司66美元的歷史新高。我們正在增持這些資產，以對沖美元走弱和地緣政治緊張局勢加劇的風險。二者之間的負相關性十分顯著；過去一個季度，美元指數每下跌1%，黃金價格通常上漲超過1.5%，我們預期這一趨勢還會持續。
在日本央行會議召開前，我們將密切關注日圓走勢，因為日本的貿易順差意外轉為629億日圓。日本財政部確認的強勁經濟數據支撐了日圓的看漲觀點，即便日圓目前出現短暫下跌。我們正在考慮利用選擇權交易潛在的波動，因為日本央行任何鷹派訊號都可能引發日圓貨幣對的大幅上漲。
地緣政治風險推高了能源價格，WTI原油價格攀升至55.50美元以上。委內瑞拉油輪被封鎖以及俄羅斯和烏克蘭之間緊張局勢的再度升級，引發了人們對供應側的擔憂，讓人想起過去的供應中斷。衍生性商品交易者應做好應對價格劇烈波動的準備，如果局勢升級，做多原油期貨可能有利可圖。
其他主要貨幣之間的分化帶來了獨特的機會，英鎊在樂觀的PMI數據推動下走強，而澳元儘管央行態度鷹派，但仍走弱。最新的標普全球/CIPS英國服務業PMI指數為52.9，顯示英國經濟具有韌性，這使得英鎊兌美元成為對沖疲軟美元的理想做多選擇。同時，澳幣下跌表明，目前全球風險情緒凌駕於國內政策之上。
加密貨幣市場復甦跡像不明顯，為波動性交易創造了機會。儘管部分資產價格強勁反彈，但像 BNB 這樣的主流幣種跌破 855 美元，顯示出看跌勢頭。我們認為，在波動性最大的加密貨幣交易對上使用跨式選擇權或勒式選擇權等策略，可以有效利用這些劇烈且難以預測的價格波動，而無需押注特定方向。
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