歐元兌美元匯率穩定在1.1750附近，美國就業數據顯示聯準會明年可能繼續寬鬆貨幣政策。該貨幣對小幅下跌0.04%，而美元指數則維持在98.21不變。美國10月和11月的非農就業數據顯示勞動市場疲軟，失業率上升。儘管市場預期聯準會將在2026年12月前降息59.8個基點，但這些數據並未增加聯準會在1月28日會議上降息的可能性。
歐洲中央銀行政策
由於通膨溫和且經濟預計具有韌性，歐洲央行（ECB）預計將在2026年之前維持利率不變。同時，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾·博斯蒂克表示，他傾向於在12月的聯準會會議上維持利率不變。歐元兌澳幣走強，兌其他貨幣的匯率也呈現百分比變動。
歐元區的經濟指標，例如通膨和GDP，會影響歐元的價值，貿易順差通常會提振貨幣。烏克蘭和平談判可能會影響歐元，正如美國向基輔提供安全保障時所顯示的那樣。技術分析表明，歐元兌美元走勢偏向上行，並已識別出潛在的阻力位和支撐位。
目前，歐元兌美元在1.1750附近保持穩定，因為美國勞動力市場疲軟的跡象表明，聯準會可能會繼續放鬆貨幣政策。美國失業率最近攀升至4.6%，較2023年底的3.7%水準顯著上升，進一步強化了上述觀點。這種情況造成了明顯的政策分歧，因為歐洲央行預計將在明天的會議上維持利率不變。
聯準會的困境體現在最新的通膨數據中，11月美國消費者物價指數（CPI）為2.8%，雖然低於以往的峰值，但仍高於2%的目標。儘管如此，疲軟的就業數據似乎是促使聯準會對2026年可能降息持謹慎態度的主要因素。這使得美元指數保持低迷，為歐元/美元貨幣對提供了支撐。
歐元區經濟展望
另一方面，歐元區經濟展現韌性，第三季GDP溫和成長0.2%，11月通膨率維持在2.6%。這種穩健的表現支撐了市場預期，即歐洲央行不會急於降息，從而為歐元兌美元提供了基本面支撐。
聯準會鴿派立場與歐洲央行中性立場之間的這種分歧是我們應該關注的核心議題。對於衍生性商品交易者而言，這種市場環境表明，買進行使價高於1.1800的歐元/美元看漲選擇權可能是把握潛在上漲機會的有效策略。鑑於部分聯準會官員釋放的訊號不一，選擇權的明確風險更具吸引力。
賣出行使價低於1.1700支撐位的現金擔保看跌期權是另一種在表達謹慎看漲觀點的同時收取期權費的方式。然而，我們必須密切關注風險，尤其是明天歐洲央行會議以及聯準會可能發表的任何意外鷹派言論。
關於聯準會新主席人選的持續討論也增加了政治不確定性，可能導致市場出現突發波動。交易者可以透過買入低於100日移動均線（目前接近1.1645）的虛值看跌選擇權來對沖多頭部位。
由於央行即將發布重要公告，我們預期歐元兌美元貨幣對的短期隱含波動率將上升。如果我們認為該貨幣對將維持在1.1700至1.1850的區間內，那麼利用時間衰減的策略，例如賣出跨式選擇權或鐵鷹式選擇權，可能會更有利可圖。將目前的隱含波動率與其歷史平均值進行比較，可以判斷選擇權目前的定價是偏低還是偏高。
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