市場洞察 
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由於持續的供應過剩擔憂，WTI原油價格連續第四個交易日下跌。目前WTI原油交易價格接近每桶55.41美元，跌幅近2%，主要受到俄烏和平進程樂觀情緒的影響，人們預期俄羅斯原油可能重返市場。市場前景受到中國經濟放緩跡象的影響，工業產出和零售銷售數據疲軟，暗示石油需求可能疲軟。技術分析顯示，WTI原油價格自7月下旬以來一直在下降通道內波動，進一步強化了其看跌趨勢。
技術指標向下指向
原油價格低於關鍵移動平均線，預示著進一步下行的風險。若日線收盤價跌破55美元，價格可能進一步下探至53美元，甚至50美元。儘管任何價格反彈都將受到58.50美元至59.10美元附近阻力位的限制，但持續突破60美元對於牛市轉折至關重要。美國能源資訊署（EIA）的庫存數據可能影響WTI原油價格，庫存下降顯示需求增加。歐佩克的產量決策仍然至關重要，配額調整將影響供應和價格動態。
RSI和MACD指標目前都顯示持續的下跌勢頭，進一步加劇了價格下行壓力。WTI原油交易價格接近55.41美元，短期前景看跌，賣方似乎完全掌控了市場。我們認為，供應過剩的擔憂和需求疲軟共同造成了巨大的下行壓力。在基本面發生變化之前，衍生性商品交易者應謹慎看待任何短期反彈。
俄羅斯和烏克蘭達成和平協議的樂觀情緒重燃，這是一個重要因素，因為它表明俄羅斯可能很快就會有更多的石油供應進入市場。而此時全球庫存已經很高，這可能會加劇現有的供應過剩局面。回顧過去，即使是歐佩克+在2024年達成的減產協議，也難以在持續的供應逆風下支撐油價。在需求方面，我們擔憂中國經濟放緩。最新數據顯示，11月份中國工業產值年增率僅4.5%，低於先前普遍預期的5.0%的增幅，後者被認為是強勁復甦的訊號。這進一步印證了我們的觀點，即未來幾週，作為全球最大石油進口國的中國的需求將持續疲軟。
美國庫存和價格變動
上週美國能源資訊署（EIA）的報告顯示，原油庫存意外增加230萬桶，與分析師預期的庫存下降趨勢截然相反。這顯示國內需求也在疲軟，我們預計本週三即將發布的報告將證實這一趨勢。我們正在為庫存可能再次增加做準備，這將進一步推高原油價格。
從技術角度來看，WTI原油價格仍然牢牢處於自去年夏季以來一直主導其價格走勢的下降通道內。由於價格遠低於其21日和50日移動平均線，其下行路徑顯然是阻力最小的。我們密切關注55美元的心理關口，將其視為關鍵支撐區域。對於使用衍生性商品的交易者而言，這種環境有利於做空策略。我們認為，買入行權價為53美元或52.50美元的看跌期權，可能是利用價格跌破55美元支撐位獲利的明智之舉。
賣出行權價高於59.00美元阻力位的價外看漲期權價差策略，在維持看跌傾向的同時，也可能是一種有效的盈利策略。任何價格向上突破58.50美元阻力位的走勢都應被視為建立新的空頭部位的潛在機會。然而，只有價格持續突破60.00美元，我們才會重新考慮看跌觀點。在此之前，所有動量指標均指向下跌動能增強，我們將據此進行交易。
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