市場洞察 
VT 
美國10月平均時薪成長0.4%，較上月0.2%的增幅翻了一番。零售額維持穩定在7,326億美元，低於先前0.1%的增幅預期。受美元走軟的提振，金價一度突破每盎司4,300美元，而失業率升至4.6%，且採購經理人指數（PMI）顯示私部門成長放緩。同時，BNB價格下跌至855美元左右，其鏈上及衍生性商品數據顯示，零售活動的成長反映出市場看跌情緒加劇。
歐元和英鎊上漲
歐元兌美元走強，逼近1.1800，美元走軟。先前公佈的就業數據顯示，10月非農業就業人數減少10.5萬人，但11月增加6.4萬人。英鎊兌美元也走強，交易價格高於1.3430，英鎊受到積極的採購經理人指數（PMI）數據的提振。與此形成鮮明對比的是，美元由於就業數據喜憂參半以及PMI結果低於預期而表現疲軟。黃金在從早盤下跌趨勢中反彈後，維持在4,300美元附近。本文提供的資訊不構成投資建議，作者也未註冊為投資顧問。
根據最新數據，美國經濟在年底前呈現明顯的放緩跡象。我們看到零售銷售持平，就業報告疲軟，兩個月前就業人數出現淨減少，11月份僅小幅增加。這顯示消費者需求疲軟，企業正在縮減招募規模。
美國經濟疲軟與市場策略
失業率升至4.6%對市場而言是一個重要的警訊。回顧過去，我們自2022年初疫情後的經濟復甦階段以來，從未見過如此高的失業率，預示著勞動市場明顯降溫。這一趨勢與近期報告相符，報告顯示美國家庭信用卡債務已突破1.5兆美元的歷史新高，限制了未來的消費支出。
鑑於美國經濟疲軟的現狀，我們應為未來幾週美元持續走軟做好準備。衍生性商品交易者可以考慮買入追蹤美元的ETF的看跌選擇權，或直接做空美元期貨。薪資上漲與經濟放緩的矛盾訊號也使得透過VIX期貨買進波動率成為對沖市場不確定性的有效策略。
我們看到美元的疲軟也反映在其他貨幣對上，歐元和英鎊都走強。英鎊表現特別強勁，在其自身樂觀的經濟數據支撐下，交易價格突破1.3430。我們認為，利用英鎊兌美元和歐元/美元的買權或多頭期貨合約是交易這種背離現象的直接方法。
黃金價格突破每盎司4300美元，證實了避險情緒的蔓延以及對經濟前景信心的減弱。歷史上，黃金在滯脹時期表現良好，而我們目前似乎正處於滯脹時期。我們預計這一趨勢將會持續，因此做多黃金期貨或黃金ETF的買權是合乎邏輯的選擇。
相較之下，加密貨幣市場似乎處於疲軟狀態，BNB價格跌至855美元便可見一斑。零售衍生性商品交易活動的增加通常是一個反向指標，表明此類資產可能面臨更大的下跌空間。這可能為做空提供機會，例如買入看跌期權或做空BNB期貨。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
