市場洞察 
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對通貨膨脹和貨幣政策的影響
儘管就業市場持續新增就業崗位，但薪資成長放緩可能會影響通膨和未來的貨幣政策決策。薪資成長放緩可能對經濟前景產生更廣泛的影響。10月份薪資成長放緩至3.5%，這進一步表明，隨著我們邁入2026年，勞動力市場正在降溫。 11月的數據證實了這一趨勢，新增就業人數低於預期，僅13.5萬個，核心通膨率降至3.1%，為2023年初以來的最低水準。這種趨勢強烈表明，聯準會的緊縮週期已達到預期目標，增加了新財年上半年降息的可能性。交易者應考慮透過衍生性商品市場進行避險，以期在2026年3月或6月前達到降息。這可以包括購買聯邦基金或SOFR期貨合約，這些合約反映的是2026年3月或6月之前的降息預期。我們也可以考慮購買TLT等國債ETF的買權，因為如果殖利率繼續從目前水準下降，債券價格將會上漲。鴿派轉向策略
這種鴿派立場轉變可能會推動對成長敏感的資產，尤其是科技板塊，持續上漲。我們正在考慮買入納斯達克100指數的看漲期權價差，以在控製成本的同時把握上漲潛力。隨著市場對升息的不確定性逐漸消退，VIX指數已跌至12.5的年度低點，這表明賣出標普500指數的看跌期權可能是一種可行的收益策略。 我們在2023年底也看到了類似的局面，當時市場開始預期歷史性的升息週期即將結束，從而推動了股市的大幅上漲。隨著利率下降緩解家庭財務壓力，非必需消費品類股也可能受益，這使得XLY等ETF的選擇權更具吸引力。我們正在尋找那些展現韌性但在過去兩年中受到高借貸成本阻礙的公司的投資機會。 在外匯市場，聯準會政策力度減弱的預期可能會對美元構成下行壓力。我們觀察到做空美元的衍生性商品交易活動增加，例如買入美元指數（DXY）的賣權。這種策略可以與預期央行將保持相對鷹派立場的貨幣的多頭部位相結合。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
