市場洞察 
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10月份，美國非農業就業人數下降，從上月的11.9萬人降至6.4萬人。這項降幅可能影響匯率，英鎊兌美元匯率的反應便印證了這一點。美國經濟指標表現好壞參半，12月標普全球製造業採購經理人指數（PMI）降至51.8，服務業PMI降至52.9。同時，10月份美國零售銷售額基本持平，為7,326億美元。
地緣政治緊張局勢的影響
當前烏克蘭和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢持續，影響多個市場。黃金價格在上週上漲後略有回落，受緊張局勢影響，交易員情緒依然謹慎。加密貨幣方面，幣安幣 (BNB) 的交易價格約為 855 美元，看跌訊號持續存在。這一趨勢反映了零售活動的增加，可能會影響該貨幣未來的表現。
10月的就業報告非常疲軟，僅新增 6.4 萬個就業崗位，為美國本季經濟定下了悲觀基調。最近公佈的 12 月標普全球採購經理人指數 (PMI) 數據顯示製造業和服務業都出現下滑，進一步印證了我們關於經濟正在顯著放緩的觀點。這種疲軟的數據模式預示著我們在進入 2026 年時將面臨嚴峻的挑戰。
聯準會利率猜測
我們認為，這一系列疲軟的經濟報告使得聯準會在2026年初升息的可能性極低。交易員應密切注意與聯邦基金利率掛鉤的衍生性商品，因為市場目前已將今年上半年降息的可能性提高。事實上，根據目前的期貨定價，市場暗示第二季末降息的可能性已超過50%，而一個月前這一比例僅為20%。
直接影響是美元大幅走弱，美元兌歐元和英鎊已跌破關鍵技術位。未來幾週，這意味著買入歐元/美元等貨幣對的看漲期權等策略可能有效，有助於把握進一步上漲的機會。回顧過去，我們在2023年底也看到了類似的動態，當時經濟降溫的跡象導致美元迅速下跌。
對於標普500等股票指數而言，這種經濟降溫將對企業獲利和整體市場情緒構成重大不利影響。因此，我們應該考慮採取保護性策略，例如購買主要指數ETF的看跌期權，以對沖潛在的下跌風險。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已從上個月的低點回升至18以上，顯示交易員開始將更多風險計入價格。
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