市場洞察 
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美元/加幣匯率在加幣回吐早盤漲幅後，從日間低點反彈。此前，加拿大公佈了通膨數據，11月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.2%，低於市場預期。
加拿大通膨數據
加拿大11月消費者物價指數（CPI）較上月上漲0.1%，低於上月的0.2%。加拿大央行首選的核心CPI年增2.9%，季減0.1%，而10月的漲幅為0.6%。在美國，紐約州12月份製造業指數大幅下滑，從18.7降至-3.9，遠低於先前預測的10.6，顯示製造業活動放緩。
美國市場關注的焦點轉向即將公佈的勞動市場和通膨數據，此前因故推遲發布的10月和11月非農就業報告即將發布。同時，美元兌紐西蘭元在主要貨幣中表現最為強勁。匯率走勢以熱力圖的形式呈現，顯示了不同貨幣對的百分比變化。
由於加拿大11月通膨率低於預期，僅2.2%，加拿大央行升息的理由已大為減弱。這進一步強化了央行將維持利率不變的觀點，從而限制了加幣的潛在升值空間。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著賣出以美元為標的的加幣虛值買權可能是一種可行的收取選擇權費的策略。加拿大央行的政策利率在2025年最後四個月維持在4.25%不變，最新的通膨數據也印證了這個立場。此外，近期數據顯示加拿大10月零售銷售額下降了0.2%，顯示消費需求降溫。
在此背景下，加拿大央行很難找到任何鷹派政策轉向的理由，這增加了2026年最終降息的風險。
美元加幣主要策略
目前，市場關注的焦點轉向本週稍後公佈的關鍵美國數據，這些數據將影響美元/加幣匯率的趨勢。市場正密切關注週二公佈的10月和11月非農就業報告，普遍預期新增就業人數約15萬人。
如果數據強於預期，將凸顯美國強勁的經濟與加拿大放緩的經濟政策之間的明顯分歧，並可能推高美元/加元匯率。鑑於美國重大事件帶來的風險，我們預計未來幾天美元/加元選擇權的隱含波動率將會上升。
交易者可以考慮透過買入波動率，例如做多跨式選擇權，在美就業和通膨數據公佈後，押注匯率可能會大幅波動。這種策略可以從匯率的急劇突破中獲利，考慮到聯準會在2026年政策前景面前的巨大風險，這種突破的可能性很高。
我們可以回顧2017年，當時加拿大經濟數據出人意料地強勁，迫使加拿大央行進行了一系列升息，導致加元大幅上漲。目前的2025年市場環境似乎恰恰相反，因為來自加拿大的數據持續令人失望。
這種歷史反差表明，加元目前的阻力最小路徑是下跌而非上漲。因此，主要策略是做多美元/加元，以期進一步走強，尤其是在即將公佈的美國數據證實經濟韌性的情況下。
可以考慮買入行權價在1.3850附近、2026年1月底到期的美元/加幣看漲選擇權。這樣既能把握潛在的上漲行情，又能控制風險，避免美國數據令人失望導致匯率下跌。
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