市場洞察 
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歐元兌美元匯率保持穩定，在1.17左右徘徊，本週以來略有上漲。受歐元區與美國市場殖利率差等因素支撐，歐元兌美元匯率略低於上週四的高點。目前，歐元區與美國市場的殖利率差已創下新高，接近2023年年中的水準。
歐元區工業生產
歐元區10月工業生產數據符合預期，市場波動不大。本週市場關注的焦點是歐洲央行的政策決定，預計將維持存款利率在2.00%不變。先前央行已發布預測更新，推動歐元升至近期高點。歐元走強，自上週四高點以來未出現明顯回落。
相對強弱指數（RSI）顯示看漲，顯示歐元處於超買狀態。預計在1.18及9月中旬高點1.19下方附近不會遇到實質阻力。預測顯示，歐元短期內將在1.17至1.18區間內波動。由於歐元在1.17中段保持穩定，我們認為市場將在本週四歐洲央行關鍵會議召開前暫停。
歐元兌美元匯率表現強勁，接近上周高點。這種穩定性顯示潛在上漲行情存在支撐。本週交易員的焦點是歐洲央行的政策決定，利率維持在2.00%幾乎已成定局。
11月歐元區CPI終值年增2.3%，略高於先前2.2%的預期，進一步印證了歐洲央行鴿派空間有限的觀點。這與上周公布的美國初請失業金人數意外飆升至24.5萬人形成鮮明對比，暗示美國勞動市場可能出現降溫。
收益率差擴大
這種經濟分化正在擴大歐元區和美國之間的殖利率差，使歐元更具吸引力。這些利差目前正在挑戰我們在2024年看到的高峰。我們之前也見過類似的模式，例如在2023年第二季度，類似的利差動態之後歐元出現了大幅上漲。
有鑑於此，我們認為買入行使價接近1.18的短期看漲選擇權是為歐洲央行會議後的突破做好準備的明智之舉。一種更保守的策略是建構牛市買權價差，以在價格上漲至1.19水準的同時控製成本。
這種方法可以讓交易者從預期的上漲趨勢中獲利。然而，我們必須保持謹慎，因為相對強弱指數（RSI）接近70，表示可能存在超買情況。歐洲央行週四出人意料的鴿派言論可能會引發物價大幅回檔。因此，使用行使價低於1.17的賣權可以有效地對沖任何意外的反轉風險。
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