市場洞察 
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11月份，加拿大消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.2%，低於預期的2.4%。實際數據與預期數據之間的這種差異可能會影響經濟評估和政策決策。市場走勢持續引人注目，英鎊兌美元匯率在1.3400附近徘徊，交易員正等待英國央行的政策聲明。同時，儘管金價在盤中漲勢減弱，但仍維持在每盎司4,300美元上方，部分原因是市場預期聯準會將採取鴿派政策。
貨幣與商品
歐元兌美元和英鎊/美元貨幣對均呈現溫和交投，受美國和歐洲央行數據的影響，歐元兌美元匯率徘徊在1.1750附近。Solana的ETF價格穩定在131美元，機構投資人對其興趣日益濃厚，自近期推出以來，其管理資產總額已接近10億美元。標普500指數上漲，這得益於聯準會被認為鷹派傾向減弱的利率決策，該決策提振了部分市場板塊。
同時，專家們繼續就2025年的經紀業務選擇提供見解，並為不同的交易偏好和策略提供指導。加拿大公佈的通膨率為2.2%，低於預期，這給加拿大央行帶來了採取行動的壓力。這低於預期的結果強烈暗示，加拿大央行很可能在新年伊始降息。衍生性商品交易者應透過期貨或選擇權交易，為加幣走弱，尤其是兌美元匯率走弱做好準備。
加拿大統計局的最新數據顯示，通膨下降主要受住房和食品價格下跌的推動，這表明降溫是普遍性的。我們在2024年中期就觀察到了類似的模式，當時加拿大央行成為七國集團中首個啟動降息週期的央行。這段歷史經驗支持了市場預期降息幅度將更大的觀點，因此押注加拿大利率走低的利率互換交易不失為合理的策略。
中央銀行與市場影響
聯準會上週已降息，這繼續支撐美元走軟，並推動風險資產上漲。美國兩年期公債殖利率徘徊在3.50%左右，為2024年第四季以來的最低水平，顯示市場預期2026年將有更多降息。在此背景下，持有黃金等資產頗具吸引力，因為當利率和美元走低時，黃金往往表現強勁。
同時，我們也等待英國央行即將降息，英鎊兌美元匯率逼近1.3400，這給英鎊帶來了壓力。儘管英國最新公佈的3.1%的通膨率仍高於目標水平，但經濟停滯迫使央行採取行動。由此產生的不確定性可能導致價格大幅波動，使得基於波動率的英鎊選擇策略頗具吸引力。
央行的鴿派立場轉向對股市有利，標普500指數目前已穩定突破6000點大關。我們看到，受益於借貸成本下降的非科技板塊市場持續走強。利用大盤指數的買權，可以讓我們抓住這波牛市勢頭，延續到年底。
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