市場洞察 
VT 
週一，金融市場保持平靜，市場參與者正密切關注本週稍後即將發布的央行會議和重要數據。加拿大統計局將公佈11月的消費者物價指數（CPI）數據，市場也熱切期待聯準會官員的演講。受聯準會近期政策聲明的影響，美元指數持續下跌，略低於98.50。同時，美國股指期貨在歐洲早盤交易時段上漲約0.3%，顯示市場風險偏好情緒正面。
匯率走勢
美元/加幣匯率穩定在1.3750上方，市場預期加拿大11月CPI通膨率將從2.2%上升至2.4%。歐元兌美元匯率在上週收在1.1700上方後，目前在1.1750下方維持盤整。美元/日圓匯率承壓下行，週一跌至155.00附近，跌幅達0.5%。大宗商品方面，黃金價格維持上漲勢頭，上週上漲2%後，攀升至每盎司4,350美元附近。英鎊兌美元匯率從近期高點回落，在歐洲交易時段早盤難以突破1.3350。英國央行將於週四公佈利率決議。
波動性和市場定位
在主要央行和就業數據公佈前，市場異常平靜，我們認為這是一個為未來市場波動佈局的良機。隱含波動率較低，選擇權價格相對便宜，非常適合押注本週稍後的突破。我們記得2023年也曾出現過類似的平靜期，之後在重要數據發布前引發了市場劇烈波動。
美元連續三週下跌是市場關注的焦點，衍生性商品定價顯示交易員預期這種疲軟態勢將持續。然而，我們必須保持謹慎，因為即將公佈的非農就業報告如果表現出人意料的強勁，很容易逆轉這一趨勢，這種情況我們在2023年末就曾經遇到過。聯準會官員任何強硬的表態也可能引發美元從目前的低點大幅反彈。
加幣是本月表現最強勁的貨幣，而今天公佈的通膨數據可能會進一步推動其走強。如果年度CPI如預期般升至2.4%，將迫使加拿大央行維持緊縮的貨幣政策。因此，賣出美元/加幣看跌期權是利用加幣進一步走強的有趣策略。
在歐洲，歐元和英鎊都在等待週四的央行會議。歐元兌美元和英鎊兌美元的匯率走勢在此之前可能保持穩定，但選擇權市場預期週四將大幅波動。我們面臨的主要問題是，歐洲央行和英國央行誰的立場會比聯準會更鷹派。
來自烏克蘭的利好地緣政治消息提振了市場風險偏好情緒，給避險貨幣日圓帶來下行壓力。這有助於解釋為何美元/日圓跌至155.00附近。在風險偏好情緒高漲的時期，黃金價格持續攀升至4,300美元上方實屬罕見，顯示其上漲更多是受美元走軟和通膨對沖策略的驅動。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
