市場洞察 
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技術分析
週一歐洲早盤，澳元/日圓跌至約103.15。儘管中國經濟數據弱於預期影響澳元，但看漲前景依然強勁，100日均線和相對強弱指數（RSI）均顯示出積極動能。初步阻力位在104.42，支撐位在102.42。
中國11月零售銷售年增1.3%，低於10月的2.9%；工業生產成長4.8%，均低於市場預期。由於中國作為澳洲的主要貿易夥伴，需求下降，這項數據可能對澳元造成影響。
市場仍關注日本央行的利率決議，預期將升息至0.75%。澳元/日圓守住99.38的100日均線上方，維持看漲傾向，價格高於布林通道中軌，低於布林通道上軌。相對強弱指數（RSI）維持在60.04，高於中性水準50，支撐看漲前景。
若要延續上漲勢頭，匯價需突破104.42，初步支撐位在102.42，更深支撐位在99.38。澳洲儲備銀行的利率水準、澳洲的資源出口以及貿易收支在決定澳元匯率方面發揮關鍵作用。
中國經濟的健康狀況對澳元影響顯著，鐵礦石價格直接影響澳洲最大的出口商品－鐵礦石。貿易收支為正有利於澳元，而貿易收支為負可能會削弱澳元。
截至2025年12月15日，澳元/日圓匯率在105.50附近穩定交易，高於上週觀察到的103.15水準。這一走勢確認了潛在的上漲趨勢，而鐵礦石價格堅挺在每噸140美元上方也支撐了這一趨勢。技術面依然積極，匯價已遠超過先前的阻力位。
市場動態
月初令澳幣承壓的疲軟中國經濟數據擔憂情緒已略有緩解。儘管上周公布的11月數據確實令人失望，但今天公佈的最新數據顯示，中國11月工業生產增速上調至5.1%，零售銷售也出現溫和反彈。
澳洲最大貿易夥伴中國經濟前景的樂觀程度有所下降，這為澳元提供了支撐。回顧上週五，日本央行的利率決議是澳幣兌日圓近期走強的關鍵催化劑。
市場先前預期日本央行將升息至0.75%，但最終日本央行採取了更為謹慎的升息策略，僅升息0.50%。這一較溫和的立場削弱了日元，並擴大了澳元與日本之間的利差。
在澳洲方面，澳洲儲備銀行在12月初的會議上維持現金利率在4.35%不變，符合市場預期。10月公佈的最新季度通膨數據顯示，CPI仍維持在3.8%，遠高於澳儲行的目標區間，顯示短期內不太可能降息。
澳儲行的謹慎態度與日本央行的遲緩行動之間的政策分歧，仍然是澳元/日圓走強的主要驅動因素。從技術角度來看，該貨幣對已果斷突破我們先前關注的104.42阻力位。
該水平現在應被視為未來幾週任何回調的潛在支撐區域。日線圖上的相對強弱指數（RSI）仍處於看漲區域，但尚未超買，顯示上漲行情可能還有進一步的空間。
對於衍生性商品交易者而言，這種市場環境表明，買入看漲期權或建立看漲期權價差可能是捕捉進一步上漲潛力的有效策略。如果澳元/日圓繼續向106.00-107.00區域穩步攀升，這些頭寸將受益匪淺。
我們應該利用價格回落至104.50區域的機會進入或增加多頭頭寸，同時密切關注即將公佈的全球通膨數據。
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