市場洞察 
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澳洲持有的澳元淨部位已從-71.6萬美元減少至-75.9萬美元。這項變更由美國商品期貨交易委員會（CFTC）公佈。
市場情緒轉變
此次下跌表明市場對澳元的看法發生了新的變化。這些數據反映了與貨幣部位相關的市場情緒和交易活動。交易員利用這些資訊做出明智的貨幣交易和對沖決策。
淨頭寸的變化會影響市場對澳元的看法和策略。我們看到澳元淨空部位大幅增加，顯示投機者的情緒急劇轉向看跌。這是我們近年來記錄到的最激進的空頭操作之一。市場顯然正在為澳幣大幅貶值做準備。
這項變更可能反映了澳洲儲備銀行上週出人意料的鴿派聲明，該聲明暗示準備在2026年初降息。12月10日公佈的11月通膨數據顯示，通膨率降至2.8%，遠低於預期，接近澳儲行目標區間的下限。這鞏固了市場對貨幣寬鬆政策的預期。
商品價格影響
近期主要商品價格走弱，尤其是鐵礦石價格，加劇了澳元的疲軟走勢。自2025年11月中旬以來，鐵礦石價格已下跌12%，原因是中國鋼鐵需求下降的通報。
我們在2018-2019年期間也觀察到了類似的動態，當時對全球貿易的擔憂和大宗商品價格下跌導致澳元持續走弱。這一歷史先例表明，當前的趨勢可能具有強勁的動能。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著可以買入澳元/美元看跌期權，以在可控風險下利用預期的下行風險獲利。我們注意到，澳元選擇權的隱含波動率已飆升至11.2%的六個月高位，因此交易策略必須考慮更高的選擇權費用。
波動率的上升證實市場正在為更大的價格波動做好準備。另一種方法是直接做空澳元期貨合約，這與大量的投機性部位相符。我們認為關鍵技術支撐位在0.6200附近，這是2024年底以來的低點。跌破該水準可能引發新一輪拋售。
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