市場洞察 
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10月份，加拿大批發銷售額成長0.1%，超出先前預期的下降0.1%。這一與預期的偏差反映出市場表現比預期更具韌性。歐元兌美元匯率維持在1.1740附近，此前聯準會官員暗示可能暫停寬鬆政策。同時，由於英國近幾個月經濟數據令人失望，英鎊兌美元匯率跌至1.3360附近。
商品和貨幣走勢
根據德國商業銀行（Commerzbank）數據顯示，大宗商品價格屢創新高，銅價逼近每盎司12,000美元，銀價達到每盎司64.3美元。日圓在日本央行政策決議公佈前走軟。受聯準會進一步降息預期推動，黃金價格一度逼近每盎司4,300美元的高點。
聯準會近期降息後，美國公債殖利率波動，標普500指數延續上漲趨勢。萊特幣價格穩定在80美元上方，但由於潛在的多頭擠壓，多頭部位似乎面臨風險。Aave幣接近204美元，顯示出上漲趨勢增強的跡象，暗示可能出現突破。
FXStreet提供金融市場分析，但建議投資人在做出投資決策前進行充分的研究。所提供的資訊不保證其準確性，也不構成投資建議。
即將推出的貨幣政策
聯準會近期降息是重頭戲，我們預期市場預期到2026年年中至少還會降息兩次。儘管核心通膨率仍維持在略高於3%的水準（這一頑固水準我們在2023年末也曾見過），但利率下行似乎才是阻力最小的路徑。
因此，買進SOFR期貨的買權是把握未來幾週預期寬鬆週期的頗具吸引力的策略。聯準會的鴿派立場轉變顯然助長了大宗商品市場的上漲，黃金價格突破4,300美元，銅價逼近12,000美元。
我們認為，這不僅是因為資金成本降低，還與南美主要產銀國持續的供應中斷有關，而這些中斷自2024年以來愈演愈烈。交易者應考慮買進銅和白銀期貨的買權價差，以可控的風險掌握這波強勁的上漲勢頭。
在股票市場方面，標普500指數的上漲勢頭可望延續到年底，尤其是受益於低利率環境的非科技類股。市場波動性出乎意料地低，VIX指數遠低於其19的歷史平均水平，使得選擇權價格相對較低。我們認為，買入工業或金融板塊ETF的買權可能會跑贏大盤。
在12月18日英國央行會議召開之前，英鎊是我們外匯市場的首要關注點。英國GDP連續第二個月萎縮，這種情況自2023年經濟低迷以來從未出現過，這給英國央行帶來了巨大的壓力，迫使其採取更為鴿派的立場。
買入英鎊兌美元的看跌期權似乎是對沖央行可能出人意料的鴿派政策的謹慎之舉。
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