紐西蘭儲備銀行的鷹派立場
紐西蘭儲備銀行在11月將利率降至三年低點後，其鷹派立場與聯準會的鴿派前景形成鮮明對比，支撐了紐元/美元的上漲趨勢。投資者正密切關注新西蘭商業協會（Business NZ）發布的製造業採購經理人指數（PMI），以從中獲取經濟資訊。 在美國，勞動市場數據顯示就業市場降溫，截至12月6日當週，首次申請失業救濟人數上升23.6萬人。這印證了聯準會對就業情勢疲軟的看法，並影響了其降息決策。美元指數走低，逼近98.25，受到宏觀經濟數據疲軟和政策前景黯淡的影響。市場猜測傑羅姆·鮑威爾的繼任者可能是凱文·哈塞特，後者被認為立場更為鴿派，這給美元帶來了下行壓力。聯準會與紐西蘭儲備銀行的政策分歧
目前，聯準會和紐西蘭儲備銀行之間明顯的政策分歧是對我們而言最重要的訊號。聯準會因美國就業市場放緩而降息，而紐西蘭儲備銀行則暗示其降息計畫已經結束。這表明我們應該為紐元/美元在2026年初的持續走強做好準備。 我們之前也曾遇到類似的情況，例如在2023年末，當時美國失業救濟申請人數也呈現上升趨勢，隨後美元走弱。近期失業救濟申請人數飆升至23.6萬人，支持了聯準會的鴿派立場，並強化了明年進一步降息的預期。美國經濟的這種潛在疲軟使得做空美元成為一種頗具吸引力的策略。 同時，紐西蘭儲備銀行正面臨頑固的通膨問題，過去幾年通膨率一直高於其目標區間，這為其鷹派立場提供了依據。即使2025年11月降息後，紐西蘭的官方現金利率仍然比美國利率高得多，從而吸引資金流入紐西蘭元。 我們需要密切關注即將發布的紐西蘭商業製造業指數，以確保國內經濟保持強勁。有鑑於此，我們應該買進2026年1月下旬或2月到期的紐元/美元買權。此策略可讓我們從預期的上漲行情中獲利，同時將潛在損失限制在支付的權利金範圍內。 選擇略高於目前0.5820水平的行權價，例如0.5850，似乎是一個謹慎的入場點。對於更謹慎的交易，我們可以建立牛市看漲期權價差策略，即買入一份看漲期權，同時賣出另一份行權價更高的看漲期權。這可以降低交易的初始成本，旨在從該貨幣對的溫和上漲中獲利。 基於對上漲趨勢將持續的預期，在關鍵支撐位0.5800下方賣出虛值看跌期權也是收取權利金的可行選擇。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
