11月28日，美國持續申領失業救濟金人數為183.8萬人，低於先前預期的195萬人。申領人數的下降反映了就業數據的改善。聯準會宣布降息25個基點，將目標利率區間調整至3.50%至3.75%。此舉影響市場情緒，對投資決策產生一定影響。
市場對聯準會降息的反應
市場其他動態顯示，此次降息後，金價攀升至每盎司4,270美元以上。同時，道瓊工業指數上漲600點，交易員將目光轉向成長股。受美元走軟和紐西蘭儲備銀行的支撐，紐元兌美元匯率連續五天上漲。此外，由於疲軟的美國就業數據令美元承壓，歐元兌美元匯率觸及九周高點。
近期報告評選出2025年最佳經紀商，重點在於點差、槓桿和監管等各項指標。報告深入分析如何選擇最適合在不同地區（包括中東、拉丁美洲和印尼）進行貨幣和差價合約交易的經紀商。該報告還概述了伊斯蘭帳戶和免息帳戶的選擇，旨在幫助交易員做出明智的決策。
儘管聯準會近期將利率下調至3.50%-3.75%區間的決定存在分歧，但卻是市場關注的唯一訊號。我們看到投資人正積極拋售美元，導致美元指數（DXY）自2025年8月以來首次跌破關鍵支撐位99.50。這種勢頭表明，我們應該青睞那些能夠從美元持續疲軟中獲益的策略。
對股票和大宗商品的影響
這種環境正推動股市強勁上漲，尤其是那些受益於較低借貸成本的成長型股票。波動率指數（VIX）大幅下挫，截至昨天收盤僅跌至14.2，創下逾六個月以來的最低點。我們應考慮賣出標普500指數和納斯達克100指數等指數的價外看跌期權，以利用低波動性和看漲情緒獲利。
黃金是美元走軟和實際收益率下降的主要受益者，金價已強勢突破每盎司4,270美元。這讓我們想起聯準會在2007年和2019年轉向寬鬆政策後出現的黃金大幅上漲行情。我們認為，透過買權或牛市看漲期權價差策略持有黃金多頭頭寸，可以提供一種利用槓桿效應來掌握這波強勁趨勢的方法。
然而，我們必須注意到聯準會的行動與即將公佈的經濟數據之間存在衝突。截至2025年11月底的最新持續申領失業救濟人數為183.8萬人，強於預期，顯示勞動市場並不像聯準會降息所暗示的那樣疲軟。這種韌性是一個警示訊號，表示市場可能過於樂觀。
芝商所的FedWatch工具顯示，市場已經消化了聯準會在2026年3月前再次降息超過70%的可能性。鑑於強勁的就業數據，這種預期似乎過於樂觀，如果即將公佈的數據，例如2025年12月的就業報告，也超出預期，可能導致市場急劇逆轉。
謹慎的做法是買一些價格低廉、期限較短的股票指數賣權，以對沖這種鴿派論調可能消退的風險。
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