市場反應
隨著聯準會決議臨近，市場正對這些事態發展做出反應。由於市場預期貨幣政策將發生變化，歐元/美元和英鎊兌美元等資產價格出現波動。更廣泛的加密貨幣市場也出現普遍的日內下跌，交易員在等待聯準會進一步指引的同時保持謹慎。 就業成本指數顯示工資成長正在放緩，這表明經濟正按預期放緩。這為聯準會本週如預期降息25個基點提供了明確的理由。芝商所的FedWatch工具顯示降息機率超過90%，顯示市場已經消化了這個預期。對我們而言，重點並非降息本身，而是聯準會對2026年的指引。 鑑於就業成本指數數據以及11月份核心CPI年化率為3.1%，我們認為交易員應做好迎接鴿派言論的準備。這意味著可以買入對利率敏感資產（例如標普500指數）的看漲期權，或者賣出看跌期權價差，以利用公告發布後可能出現的波動性降低獲利。 對於利率產品而言，關注點轉向了未來降息的路徑。如果聯準會的聲明凸顯了對經濟成長的擔憂，那麼可以利用SOFR期貨選擇權策略押注2026年上半年將出現更激進的寬鬆週期。我們在2023年底也看到了類似的動態，當時聯準會首次發出政策轉向的訊號，導致美國公債期貨大幅上漲。貨幣市場展望
在外匯市場，鑑於聯準會的鴿派立場，美元可能進一步走弱。鑑於歐洲央行在降息方面一直較為謹慎，我們應該考慮買入歐元兌美元的買權。 目前加密資產的日內下跌似乎是聯準會會議前的市場緊張情緒，這為在聯準會宣布寬鬆政策後建立比特幣或以太坊期貨的多頭部位提供了潛在機會。從歷史經驗來看，對於正確配置部位的投資人而言，一個週期最後一次升息行動後的時期往往非常有利可圖。 回顧歷史，市場對2023年升息週期結束的反應，在2024年初之前為風險資產提供了強勁的上漲動力。這份ECI報告進一步強化了聯準會目前已堅定地處於寬鬆模式的觀點，這將對那些對借貸成本降低敏感的資產構成支撐。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
